2008 Finans Krizi’ni bilmişti… Piyasaları karıştıracak açığa satış

BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Michael Burry küresel yatırımcıların yakından takip ettiği Wall Street efsanelerinden birisi. Burry’nin söylediği her kelimeyle milyonlarca yatırımcının stratejilerini ve yaptıkları tercihleri gözden geçiriyor. Efsane yatırımcı bir şirketin hisse senedini satın aldığında hisse senedinin fiyatı yükselişe geçiyor. Burry’nin en son Geo Group hisselerini satın aldığında da bu durum görülmüştü.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) verilerine göre, Burry’nin yatırım firması Scion Asset Management aracılığıyla, 30 Haziran tarihinde Geo Group’un 3.31 milyon dolar değerinde 501.360 hissesini satın aldı. The Street’in haberine göre, Burry’nin 15 Ağustos'ta Geo'daki hisse alımlarını açıklamasının ardından grubun hisseleri %34,2 arttı. Ocak ayından bu yana, Geo Group hisseleri %19 değer kazandı. Geo Group özel hapishanelere ve akıl sağlığı merkezlerine yatırım yapan bir şirket.

Burry 14 Kasım tarihinde perakende şirketi Qurate’in hisse senetlerini aldığını açıklamıştı. Ertesi gün hisse senedi %17 yükseldi. Söz konusu yükseliş şirketin Kasım 2020’den bu yana yakaladığı en yüksek performanstı.

Büyük Açık

Michael Burry’nin borsalarda bu denli ün kazanması boşuna değil. Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre, ünlü borsa uzmanı 2007 yılında ABD emlak piyasasının çöküşünü tahmin ederek büyük bir açığa satış işlemi gerçekleştirmişti. Burry, 2008 Küresel Finans Krizi’ni de tetikleyen yüksek riskli konut kredisi krizini öngörmüştü ve konut piyasasına karşı hamle yapmıştı. Bu hamle 2015 yılı çıkışlı ‘The Big Short’ (Büyük Açık) filmine de konu olmuştu. Michael Lewis’in romanından uyarlanan filmde Burry’yi Christian Bale canlandırmıştı.

The Street yazarı Luc Olinga çoğu insanın unutma eğiliminde olduğu bir gerçeğe dikkat çekti. Zira Burry tarafından yapılan mortgage teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) bahsinin diğer tarafında, prestijli yatırım bankası Goldman Sachs bulunuyordu. CDO'lar, yatırım bankalarının hazırladığı ve kurumsal yatırımcılara sunduğu kredi, mortgage ve diğer yatırım varlıklarıdır.

Michael Lewis'in "The Big Short: Inside the Doomsday Machine" (Büyük Açık: Kıyamet Çarkının İçinde) adlı kitabında, Burry'nin birçok insanın mortgage ödemelerini karşılayamayacağını fark ettikten sonra yüksek riskli mortgage piyasanın çökmesine bahis yapmaya karar verdiği söyleniyor. Ancak borç verenlerse aynı dönemde daha fazla para vermeyi haklı çıkarmak için yeni finansal araçlar buluyorlardı.

Burry, "Borç verenlerin kontrolü kaybettiklerinin açık bir işaretiydi, kredi hacimlerini büyütmek için kendi standartlarını sürekli olarak düşürdüler" dedi.

Borç verenler bu kredileri Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo ve diğer "iflas edemeyecek kadar büyük" bankalara satıyorlardı. Bankalar da bu kredileri paketledi ve tahvil olarak sattı. Bu uygulamalar finansal sistemi adeta diz çöktürdü, 1929'dan bu yana görülen en feci mali krize neden oldu.

Birkaç aydır Burry, ekonominin durumu hakkında tekrar alarm zillerini çalıyor. Bir resesyonun kaçınılmaz olduğunu düşünen Burry, ekonomi için ciddi bir tehlike oluşturacak bir hane halkı borç krizi öngörüyor.

Burry geçtiğimiz ağustos ayında yaptığı bir açıklamada, “Tasarrufların tıkanması sorununu hatırlıyor musunuz? Artık böyle bir sorun yok. Kovid helikopter parasını (korona virüs krizi sırasında hiç hesapta yokken gelen devlet yardımları) insanlara yeniden harcama yapmayı öğretti ve bu bağımlılık yaratan bir şeydir. Kış geliyor” uyarısında bulunmuştu.

‘Kış geliyor’ tabiri HBO dizisi ‘Game of Thrones’a bir gönderme niteliği taşıyor. Karakterler bu ifadeyi yaklaşmakta olan büyük bir tehlikeyi belirtirken kullanıyordu.

Burry’nin gizemli yatırımı

Scion Varlık Yönetimi firmasını yöneten Burry 1 Ekim tarihinde Twitter üzerinden yaptığı bir paylaşımda, “Hisse senetlerinin %13,48'i dün 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde kapandı. 2009 yılında dip %1,2’ydi. 2020'de dip %2,8 oldu. Şu anda ise 2007 seviyelerinde” ifadelerine yer verdi.

Ünlü borsa uzmanı daha sonra ikinci çeyrekte ABD hisse senedi portföyünün neredeyse tamamını tasfiye ederek bu korkunç tahminini doğruladı. Ancak SEC raporlarına göre şirket üçüncü çeyrekte hisse senedi satın almaya devam etti. 30 Eylül itibariyle, Scion'un ABD'de listelenen şirketlerden oluşan portföyünde altı şirket vardı. Hisse senedi portföyünün toplam değeri 41,3 milyon dolardı ve üç ay öncesine göre 38 milyon dolar artmıştı.

Bu yeni yatırımları açıkladıktan birkaç gün sonra, Burry, bir şirketin hisselerinin çöküşü veya bir endüstrinin veya hatta bir varlık sınıfının çöküşü üzerine de büyük bahis oynadığını öne süren şifreli bir mesaj gönderdi.

Burry 15 Kasım’da paylaştığı bir Twitter mesajında, “Ne kadar kısa (açığa satışta) olduğumu tahmin bile edemezsiniz” dedi. Borsa uzmanı daha sonra tıpkı diğer Twitter mesajlarında yaptığı gibi bu mesajı da sildi.

Burry pozisyonunu açıklamadı ve sosyal medya kullanıcılarının spekülasyonuna izin verdi. Çoğunluksa teknoloji devlerinin isimleri üzerinde bir tahmin oyununa başlamış durumda. Burry, ikinci çeyrekte elinde tuttuğu Alphabet ve Meta Platforms hisselerini tasfiye etmişti.

Kesin olan tek şeyse, Burry'nin söylediklerinin piyasalarda bir karşılığının olduğu. Zira birçok kişi Burry’nin gerçekten bir yatırımdan mı yoksa boyundan mı bahsettiğini merak ediyor. Borsa uzmanının 167 boyunda olduğu söyleniyor.

JP Morgan'dan ABD'de durgunluk yorumu

Küresel borsalarda yalancı bahar

Pivot kavramı öldü, borsalar yerinde sayacak

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.