Resesyondan koruyacak 3 yatırım stratejisi

BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Küresel borsalara ilişkin resesyon beklentileri her geçen gün güç kazanıyor. Bu süreçte Wall Street’in ünlü isimleri yatırımcılara bu döngü içerisinde nasıl yatırım yapmaları gerektiği konusunda tavsiyeler veriyor.

Yatırım bankası Morgan Stanley resesyonu birincil senaryo olarak görmediklerini açıkladı. Ancak bankanın analistleri piyasalara ilişkin kötü yönlü beklentileri arasında bir resesyon gerçekleşme olasılığının önemli ölçüde arttığını da belirtiyor.

Bankanın mayıs ayı raporunda, “Şu anda ekonomiyi vuran ve önümüzdeki 12 ay içinde bir noktada bizi resesyona sürükleyebilecek çok sayıda şok olduğunu söylemeye gerek yok” ifadelerine yer verildi. Morgan Stanley analistleri Rusya-Ukrayna savaşının petrol fiyatlarını yükseltme ihtimalini, doların aşırı derecede güçlenmesini ve şirketler üzerindeki yıkıcı maliyet baskılarını risk faktörleri olarak sıraladı.

Nisan ayında piyasaları %30 ihtimalle resesyonun beklediği öngörüsünde bulunan ünlü yatırımcı Ed Yardeni geçtiğimiz hafta bu oranı %40’a yükseldi. Citi CEO’su Jane Fraser ise Avrupa’nın bir resesyona doğru gittiği konusunda ikna olduğunu açıkladı.

Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre Ukrayna’daki savaş enerji fiyatlarının yükselmesinden gıda fiyat enflasyonuna kadar birçok alanda ekonomik hayatı etkiliyor. Dünyanın dört bir yanında enflasyon çok yıllı zirvelere ulaşmış durumda.

Borsa yatırımcıları ise yıl başından bu yana sert düşüşlerle baş etmeye çalışıyor. 2022’nin başından bu yana Nasdaq Endeksi %23 oranında, S&P 500 Endeksi %13 oranında düşüş gösterdi.

CNBC’nin haberinde borsa uzmanları söz konusu ortamda perakende yatırımcılar için uygulanabilecek üç stratejiye dikkat çekti.

1. Üç sektörden hisse alımı yapın

Borsalarda volatilite uzun bir süre devam edecek gibi görünüyor. Morgan Stanley’nin 16 Mayıs tarihinde paylaştığı raporda ise portföy koruması için şu üç sektördeki yatırımlar öne çıkarılıyor: sağlık, altyapı/kamu hizmetleri ve gayrimenkul.

Dev yatırım bankasının raporunda, “Enerji hariç, en iyi performans gösteren sektörlerin tümü yatırım yelpazesinin savunma ucundan gelmiştir. Savunmacı yatırımların mutlak bir şekilde harika bir performansa sahip olacağına inanmıyoruz. Ancak daha düşük bilançoların ve fiyat kazanç katlarının ekonomik döngüyle ilişkili hisseleri daha sert vuracağını öngördüğümüz göz önünde bulundurulursa bu sektörlerin performansı göreceli olarak koruma sağlayacaktır” ifadelerine yer verildi.

Savunma hisseleri, genel piyasaların durumundan bağımsız olarak istikrarlı temettü ve bilanço sağlar. Döngüsel hisselerse ekonomik döngüdeki değişikliklerden etkilenebilecek hisse senetleridir.

Morgan Stanley dikkat çektiği sektörlerse şöyle:

Sağlık sektörü: Morgan Stanley'e göre, sektör, diğer savunma sektörlerinin aksine, piyasaların geneline oranla indirimli olarak işlem görüyor. Banka, ilaç ve biyo-teknoloji alanında büyük sermayeli hisse senetlerini tercih ediyor. Zira yatırım bankasına göre söz konusu hisseler cazip bir fiyata işlem görüyor ve nispeten cazip temettü verimleri sunuyor.

Gayrimenkul: Morgan Stanley verilerine göre geçtiğimiz yıl %42 oranında getiri sağlayan sektör ABD borsalarının genelinden %16 daha iyi performans gösterdi. Bankalar gayrimenkul alanını bilanço sabitliği ve temettü gelirleri nedeniyle tercih ediyor.

Morgan Stanley’den yapılan açıklamada, “Gayrimenkul yatırım ortaklıklarındaki (GYO sabit nakit akışı önümüzdeki yıl piyasalardaki düşüşlere karşı savunmacı bir pozisyon sağlayacaktır. Ayrıca GYO’lar kira sözleşmeleri, kira artışları ve mülk değerlemeleri yoluyla yüksek enflasyonist ortamın diğer sektörlere göre nispeten daha iyi atlatmasını sağlayarak yerleşik enflasyona karşı korunma sunuyor” denildi.

Kamu hizmetleri sektörü: Sektörde hisse değerlerinin yükselmesine karşın Morgan Stanley bu alan için iyimserliğini koruyor. Yatırım bankasının raporunda, “Neredeyse tüm sektörler enerji maliyetlerindeki artışlarla mücadele ederken kamu hizmetleri sektöründeki belirli fiyatlandırma yapısı bu yüksek maliyetli ortamda göreceli bir koruma sağlayacaktır” ifadelerine yer verildi.  

2. Sabırlı olun

Wells Fargo Yatırım Enstitüsü, herhangi bir yatırım fırsatı için nakit dağıtımında bir resesyon sürecinin "ekstra sabır gerektirdiğini" belirtiyor.

Yatırım bankasının Kıdemli Küresel Borsa Stratejisti Sameer Samana yatırımcılar yeniden yatırım hızlarını "yavaşlatmalı" diyor. Borsa uzmanı ayı piyasalarının bir yıl civarında sürebileceğine ve bazen de %30’luk düşüşlere neden olabileceğine dikkat çekti.

Wells Fargo Yatırım Enstitüsü Kıdemli Küresel Borsa Stratejisti Scott Wren, Samana’nın açıklamasına ek olarak, “Uzun vadeli yatırımcılar genellikle bu tür zamanlar için çeşitlendirme yaparlar. Önümüzdeki yıl (veya daha uzun bir süre için) nakdin yatırımlara dağıtılması konusunda artımlı bir plan öneriyoruz. Sermayenin korunabilmesi içinse kalite ve savunmayı vurgulamaya devam ediyoruz” ifadelerine yer verdi.

Wren altı ila 18 aylık planı olan kısa vadeli yatırımcılarınsa ek nakit bulundurarak avantaj sağlayabileceğini ve gelecek aylarda borsalara girmek için fırsat kovalayabileceğini belirtti.

3. Yatırım sınıfı tahvil satın alın

Stratejistler kaliteli tahvillerin satın alınmasını ve yüksek getirili tahvillerden uzak durulmasını tavsiye ediyor. Morgan Stanley raporunda, “Piyasalar daha derinlere düştükçe çürük tahviller yerine daha seçici olmayı tercih ediyor. Daha şahin tutumlu bir FED’e geçişin gerçekleştiği Kasım 2021’den bu yana kalitenin çürük tahviller karşısında sürekli olarak üstün performans gösterdiğini gördük” açıklamasına yer veriliyor.

Yatırımcıların FED umutları suya düştü

Yellen'dan enflasyon özeleştirisi: Tümüyle anlayamadım ve yanıldım !

Ünlü borsa uzmanından karamsar tahmin

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.