Ana SayfaHisse Öneri ListesiYapı Kredi Yatırım'dan hisse tavsiyeleri---

Yapı Kredi Yatırım'dan hisse tavsiyeleri

4 / 9
Yapı Kredi Yatırım'dan hisse tavsiyeleri
10 Aralık 2013 - 12:17 www.borsagundem.com

Tüpraş (TUPRS, 46,10TL) AL, HEDEF: 54,35TL
Tüpraş iç pazarda 2017 sonuna kadar Türkiye'nin tek rafinerisi olma özelliğini koruyarak fiyat lideri olması ve farklı ülke ve tipten petrol alımı ile Avrupa rafinerileri arasında öne çıkıyor. İran'ın petrol alımlarında ağırlığı %1 oranında artınca hedef fiyat %1 artacağı için İran yaptırımlarındaki rahatlamadan en çok fayda sağlayan firmalardan biri olacaktır. Ayrıca, RUP projesi gelecek sene tamamlanacak ve 2015T katkısı 470 milyon dolar olacaktır (toplam FAVÖK'ün %40'ı). Rafineri marjının 2015 senesinde 4.6 dolar/bbl ile 2013'teki 2.5 dolar/bbl ve 2014'teki 2.6 dolar/bbl'e göre iyileşmesini bekliyoruz. Aynı zamanda FAVÖK'te 2012-2015 seneleri arasında %16'lık bileşik büyüme bekliyoruz. Bu büyüme temettülere de olumlu yansıyacaktır. RUP projesi, İran yaptırımlarındaki hafifleme sinyalleri ve rafineri marjındaki iyileşme hissenin temel tetikleyici unsurları olarak gözüküyor. 2 TL'nin üzerindeki hisse başına temettü dağıtma sinyali de pozitif algılanacaktır (2013 beklentisi 1.95 TL). Hissenin üzerindeki riskler ise TL'nin sert değer kaybı, temettüde azalma, petrol fiyatında ani düşüşler ve devam eden soruşturmalar olacaktır. Tüpraş 2014T 7.2x F/K çarpanı ile benzerlerine oranla %15 iskontolu işlem görüyor.

YORUMLAR (5)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • mehmet10 Aralık 2013 19:21

    Trakya camın alınmaması için bir neden göremiyorum.Pazar sorunu yok.Satışları iyi.Teknolojisi en yeni teknoloji.Üretim yerli ağırlıklı.Fiyat uygun.Spekülasyon yapılmadığı takdirde sorun yok.Şu anki hisse fiyatı fiyat kazanç oranı açısından iyi....

  • SEDEF10 Aralık 2013 15:20

    BU ÖNERİLERE KANMAYINN..SAKIN

  • sancak10 Aralık 2013 13:08

    TAV (TAVHL, 16,20TL) TUT, HEDEF 11,30TL calışmaları bu kadar ciddi işte

  • eren10 Aralık 2013 13:04

    bunlara tavsıye denmez yapı kredının ırandan dolayı yatırımcısına aldırıp ta elınde patlayan hısseler burda gubrf eksık onu unutmuş

  • ismail 10 Aralık 2013 12:54

    gülünçyaw tav 16,20 tut hadef 11,30 heeeeee