Foto GaleriEkonomiİş Yatırım potansiyel getiri analizleri

İş Yatırım potansiyel getiri analizleri

6 / 21 İş Yatırım potansiyel getiri analizleri
31 Ekim 2013 - 16:24

TAVSİYE: AL, YÜZDE 5 POTANSİYEL
Sonuçlar beklentilerden daha iyi oldu. Anadolu Hayat yılın üçüncü çeyreginde 21 milyon TL solo net kar açıkladı. Önceki çeyrege göre %17 net kar büyümesi olurken geçen yılın aynı dönemine göre %4 düsüs görüldü. Açıklanan net kar 17 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisinin üzerindeydi. Bizim tahminimizdeki sapma i) bireysel emeklilik segmentinde pazarlama ve satıs giderlerindeki mevsimsel iyilesme nedeniyle teknik karlılıkta artıs ve ii) finansal yatırımlardan elde edilen getirilerin beklentilerin üzerinde olusu nedeniyleydi. Anadolu Hayat, bireysel emeklilikte sektörden yavas büyümeye devam ediyor. Bu durum kısa vadede faaliyet giderlerini sınırlayarak sirketin teknik karlılıgına olumlu yansıyor. Hayat sigortacılıgı da mevsimsel olarak yavaslayan tüketici kredilerinin etkisiyle ikinci çeyrege göre daha düsük bir teknik karlılık açıkladı ancak son çeyrekte bu alanda iyilesme görecegiz. Yılın ilk dokuz aylık dönemi itibarıyla sirket tüm yıl için net kar hedefimizin %80’ini gerçeklestirmis oldu. Son çeyrege iliskin tahminlerde yukarı yönlü güncelleme olası ancak bu iyilestirme temel faaliyetlerden ziyade yatırım gelirleri tarafında olacagı için degerleme üzerinde etkili olmayacaktır.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)