Foto GaleriEkonomiİş Yatırım potansiyel getiri analizleri

İş Yatırım potansiyel getiri analizleri

17 / 21 İş Yatırım potansiyel getiri analizleri
31 Ekim 2013 - 16:24

YÜZDE -13 POTANSİYEL
BOLUC 3Ç13 mali tabloları: Beklentileri asmayı devam ediyor, olumlu. Bolu Çimento 3Ç13’de 19 milyon TL net kar açıkladı. Sirketin karı bizim 12 milyon TL’lik ve piyasanın 10 milyon TL’lik beklentisinin üzerinde. Sapmanın ana nedenleri marjlardaki iyilesme ve 4,7 milyon TL’lik tek seferlik gelir. Üçüncü çeyrekte sirketin gelirleri geçen yıla göre %21 artarak 73 milyon TL’ye ulastı. Hasılattaki artısın hem hacim hem de fiyattaki artıstan kaynaklandıgını düsüyoruz. 3Ç13’de sirketin FAVÖK(***)’ü geçen yıla göre %44 artarak 22 milyon TL’ye yükseldi. Buna ek olarak Bolu Çimento’nun FAVÖK marjı 5 puan artarak %36 seviyesine çıktı. Fiyatlardaki artısın ve maliyetlerdeki olumlu seyrin sirketin marjlarına olumlu yansıdıgını düsünüyoruz. Sirketin dokuz aylık toplam FAVÖK’ü ise gecen yıl aynı döneme göre %77 artısla 46 milyon TL olarak gerçeklesti. Sirketin ilk dokuz aylık FAVÖK marjı %24 bizim beklentimiz olan %21’in üzerinde.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)