Foto GaleriEkonomiİş Yatırım potansiyel getiri analizleri

İş Yatırım potansiyel getiri analizleri

4 / 21 İş Yatırım potansiyel getiri analizleri
31 Ekim 2013 - 16:24

TAVSİYE: AL, YÜZDE 17 POTANSİYEL
Bizim Toptan 3Ç13: Beklentilerin altında kalan satıs büyümesi ve artan faaliyet giderleri karlılıgı olumsuz etkiledi Bizim Toptan, 3Ç13’te bizim beklentimiz olan 19,9mn TL’nin ve piyasa beklentisi olan 20mn TL’nin altında 18,8mn TL net kar açıkladı. Kardaki sapmanın en önemli nedeni satıslardaki %9 oranındaki büyümenin bizim ve piyasanın beklentisi olan %13’ün altında kalması oldu. Sirket satıslardaki büyümenin yavaslamasını özellikle Eylül ayındaki zayıf talep ve Ramazan ayının toptan satıs sirketlerini daha olumsuz etkilemesi ile açıklamaktadır. Düzeltilmis FAVÖK marjı HORECA segmentine yapılan yatırımlar ve hızlı magaza açılısları nedeniyle önceki çeyrekteki %3 ve 3Ç12’deki %3,5’ten %2,5’a geriledi. Sonuç olarak VAFÖK bizim beklentimiz olan 17mn TL ve piyasa beklentisi olan 19mn TL’nin altında n15mn TL olarak gerçeklesti. Finansman giderleri faizlerdeki artısa ragmen önemli bir degisiklik göstermedi. Net kar ise SOK hisselerinin satısından elde edilen 15,1mn TL tek seferlik kar sayesinde olumlu etkilendi. Bizim Toptan bugün sonuçlarla ilgili saat 17:00’de bir telekonferans düzenleyecek. Tahminlerimizin üzerinden gidecegiz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)