Zorlu haftada endekste kritik beklenti

2 / 3

---

ZORLU BİR HAFTAYA BAŞLIYORUZ

BELGİN MAVİŞ – A1 CAPITAL / DİREKTÖR  

Şahinleşen FED… Güvercin AMB derken BOJ “Durmak yok genişlemeye devam” dedi. Dolar değer kazandı. İlginç olan endeksler ve borsalar da yükseldi..!

ABD Merkez Bankası'nın faizleri 25 paz puan artırması ve 2018 yılı içinde dört faiz artırımı öngörmesi sonrası, Avrupa Merkez Bankası da faizleri beklendiği gibi değiştirmedi ancak varlık alım programıyla gerçekleştirilen parasal genişlemeyi (QE) sonlandıracağını duyurdu.  

AMB Başkanı Draghi’nin açıklamalarında öne çıkanlar;

* 2018 büyümesini aşağı yönlü revize ettik . 2018 için % 2.1, 2019 için % 1.8 ve 2020'de % 1.7. 

* ECB'nin enflasyonda hedefe yakınlaşma sürdürülebilir şekilde devam edene kadar tüm enstrümanlarını kullanmaya devam edecek. 

* Net varlık alımlarına APP kapsamında Eylül sonuna kadar 30 milyar euro devam edeceğiz. 

* Beklentimiz, gelecek verilere de bağlı olarak net varlık alımlarını Aralık 2018 sonuna kadar 15 milyar euroya düşürmeyi, sonrasında da sonlandırmayı düşünüyoruz. 

* Ciddi mali teşvikler de yurtiçi fiyat baskılarıyla mücadelede gereklidir. 

* Yıl sonuna kadar QE devam etmeyi planlıyoruz. 

AMB Başkanı Draghi'nin QE'den çıkışı "güvercin" bir tonda duyurması sonrası Avrupa'da endeksler güçlü yükselirken, euro/dolar paritesi günlük %1.33 düşüşle 1.17'nin altına geriledi. Dolar endeksi 2018'in zirvelerine yaklaşırken % 0.091 artışla 94.40 düzeyine yükseldi. Euro/Dolar paritesi Fed ve ECB sonrası eurodaki düşüşe paralel % 1.28 düşüşle önce 1.1642 düzeyine ve daha sonra 1610 seviyesine geriledi. Parite en yüksek 1.1852 düzeyini görmüştü.

Cuma günü Japonya Merkez Bankası da faiz kararını açıkladı.

* Haziran ayı toplantısında politika değişikliğine gitmedi. 

* Enflasyon beklentisini de aşağı çekti. Çekirdek enflasyonun %0,5 ile 1 aralığında gerçekleşmesi bekleniyor. Bu oran, ocak ayında yükseltilmişti. Banka, son toplantıdaki "Enflasyonun Nisan 2019'da başlayan mali yılda yüzde 2 hedefine ulaşması bekleniyor " ifadesini çıkardı. 

* BoJ ayrıca getiri eğrisi kontrol programı ile varlık alımlarında da değişiklik yapmadı. 

* BoJ Başkanı Kuroda, ekonomi ve enflasyon üzerine daha fazla analiz yapacaklarının sinyalini vererek agresif parasal genişleme politikasına devam edeceklerini söyledi. 

* Kuroda Genişlemeden çıkmayı konuşmak için çok erken olduğuna vurgusu dikkat çekti. 

Sonuç olarak;

Fed 4 faize ışık yakarken AMB Genişlemeci Politika Uygulamalarından yumuşak bir geçişle çıkmaya başlayacağını duyururken Japonya durmak yok yola devam mesajıyla piyasaları şaşırttı. 

Avrupa ve Amerika da endeksler kararları yükselişle karşılarken dolar tüm para birimleri karşısında değer kazandı. Altın ve petrolde ise sert gerilemeler vardı. 

Borsa İstanbul ise bayram tatili öncesinde kısa günde son yarım saatte gelen alımlar ile %1.11 değer kazanarak 94.541 puandan haftayı erken tamamladı. 

Bist 100;

AMB ve BOJ kararını bayram tatilinde karşılayan endekste yeni haftada bu kararların etkilerini gecikmeli göreceğiz… 

Endekste yaklaşan seçimle birlikte iç ve dış gündemde yaşanan gelişmelerin etkilerinin daha net görülebileceği zorlu bir haftaya başlıyoruz. Dolar/TL’nin yeniden 4.73 seviyesine çıkması sonrası yeni haftaya satış baskısının zaman zaman artabileceği karışık seyirle başlayabiliriz. Endekste 94.000 desteğinin altına çekilmesi durumunda 93.500 ve 92.300 destekler öne çıkarken doların 4.75 seviyesi üzerine ataklarının olması durumunda 90.000 seviyesine kadar geri çekilmelerin yaşanabilme ihtimalini de notlarımıza ekleyelim. 

Manşette neler var?

* ABD Başkanı Donald Trump, Çin’den ithal edilen bazı teknolojik ürünlere 50 milyar dolarlık gümrük vergisi getirdi. Değeri toplam 50 milyar dolara ulaşacak gümrük vergilerinin uygulanacağı ürünlerin nihai listesi ise ABD Ticaret Temsilciliği (USTR) tarafından açıklandı.  

* Suudi Arabistan ve Rusya'nın üretimlerini artırma kararı alabileceğine ilişkin söylemler petrol fiyatlarının yüzde 4'e yakın düşmesine neden oldu.

* Gram altın iki haftalık zayıf seyrinin ardından yükselişe geçerek 11 Haziran haftasını yüzde 3,9 değer kazancıyla 193,8 liradan tamamladı.

* Türkiye'nin ABD'den ithalatı, bu yılın ilk 4 ayında 2017'nin aynı dönemine göre yüzde 21 artarak 4 milyar 108,2 milyon dolara yükselirken, ABD'ye ihracatı yüzde 0,2 azalarak 2 milyar 606,5 milyon dolara geriledi.

* Katılım bankalarının net karı bu yılın ilk çeyreğinde 2017'nin aynı dönemine göre yüzde 56,1 artarak 514 milyon 433 bin liraya, aktif büyüklüğü de yüzde 4,3 yükselişle 166 milyar 880 bin liraya ulaştı

Bu hafta Türkiye veri gündeminde;

18 Haziran Pazartesi 

10:00/İşsizlik Oranı/Mart/Önceki: % 10.6 

11:00/Merkezi Hükümet Bütçe Dengesi/Mayıs/Önceki: - 2.8 milyar TL

21 Haziran Perşembe

10:00/Tüketici Güveni/Haziran/Önceki: 69.9 

14:30/Yabancıların Net Tahvil Yatırımları/15 Haziran/Önceki:

14:30/Yabancıların Net Hisse Senedi Yatırımları/15 Haziran/Önceki:

Küresel Piyasalarda;

20 Haziran Çarşamba 

17:00/ABD/2. El Konut Satışları/Mayıs/Beklenti: 5.58 milyon/Önceki: 5.46 milyon

17:00/ABD/2. El Konut Satışları (aylık)/Mayıs/Beklenti: + % 2.1/Önceki: - % 2.5

21 Haziran Perşembe

15:30/ABD/Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü/Haziran/Beklenti: 25.0/Önceki: 34.4

17:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güveni/Haziran/Önceki: 0.2

22 Haziran Cuma

11:00/Euro Bölgesi/İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 55.5

11:00/Euro Bölgesi/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 53.8

11:00/Euro Bölgesi/Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 54.1

16:45/ABD/İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 56.4

16:45/ABD/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 56.8

16:45/ABD/Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Haziran/Önceki: 56.6