PPK beklentisi fiyatlamalara yön verebilir

Büyüme odaklı hisse senetlerine yönelik rotasyon eğilimi başta ABD olmak üzere küresel çapta devam ediyor. Dow Jones endeksi tarihinde ilk kez 32 bin seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirerek rekor kırarken, tahvil faizlerindeki sakinleme eğilimi –nispeten bekle-göre temasının belirmesi- ve zayıf Amerikan doları temasının yeniden bir adım öne çıkması söz konusu yaklaşıma katkı sağlıyor. DXY gündem açısından oldukça yoğun olan haftada korkulan eşik 92.80/90 bölgesinin üzerine hareketlenmezken, 11 Mart işlemlerine 92.00 seviyesinin aşağısında başlangıç yapıyor. Borçlanma ihalelerinde henüz ciddi bir yol kazası olmaması tahvil faizlerindeki oynaklığın da yakın döneme kıyasla yüksek kalmakla birlikte kısmen sakinlemesine zemin hazırlamış durumda. Şubat ayı içerisinde sık sık paylaştığımız bono oynaklığını ölçümleyen MOVE endeksi kapanış itibarıyla 63.19 seviyesine gerilerken, 26 Şubat yükseği olan 75.66’nın hafif gerisinde seyretmekte. Hal böyle olunca da yatırımcıların risk alma iştahı da bir kez daha yüksek seyredebiliyor. Diğer yandan gelişmekte olan ülke varlıkları için de stres azalmasından söz etmek mümkün. Para birimleri Amerikan doları karşısında değerlenme imkanı bulurken, Türk lirasının da geçtiğimiz hafta ve özellikle Pazartesi günü düşük likidite ve stop loss emirlerinin devreye girmesi kaynaklığı sergilediği zayıflıktan uzaklaştığını eklemek gerekiyor. Pazartesi günü %3’e yakın zayıflayan lira, dün kapanış ile birlikte Cuma günü seviyesine kıyasla %0.39 artıya geçmiş durumda. Söz konusu eğilimde TCMB’ye yönelik 18 Mart beklentilerinin ve global risk alma iştahındaki artışın etkili olduğunu düşünüyoruz. Önemli bir gündem değişikliği olmadıkça USDTRY paritesi için kısa vadeli işlemlerde 7.70-80 aralığının liraya geçiş için fırsat olduğu şeklindeki düşüncelerimizi muhafaza ediyoruz.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.55 ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %1.02 primlenme ve 1564 puan seviyesindeki kapanış ile gerçekleştirdi. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -4bp ile %13.96 olurken, ülke risk primi %1.3 düşüşle 331bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı değer kazançları şeklinde olurken, global risk iştahındaki toparlanmanın devam ettiği görüldü. Euro Stoxx 50 %0.89, FTSE 100 %-0.07, DAX %0.71 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.15 ile günü tamamladı.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansındaki iyimserlik korundu. Majör ABD endeksleri içerisinde sadece Nasdaq %-0.4 ile negatif ayrışırken, Dow Jones %1.46, S&P 500 ise %0.60 ile takip edildi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %1.30, Merval ile %1.86 performansla günü tamamladı.

Asya’da 11 Mart fiyatlamaları risk iştahının devamına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.58, Hang Seng %1.49, CSI 300 %2.30 ve KOSPI %2.26 ile fiyatlanmakta. Offshoreda USDCNH işlemleri 6.5020 ile sınırlı yuan zayıflamasına işaret etmekte.

BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz.
Ülke risk primindeki seyir ve lira performansı PPK toplantısı öncesinde hisse senetleri cephesindeki
yön arayışında etkili olabilir. 1560-1540 puan seviyeleri destek, 1570-1575 ise direnç olarak
izlenebilir.

USDTRY paritesi işlemlerinde global tahvil faizlerindeki dalgalanmanın ve PPK beklentilerinin bir süre daha fiyatlamalara yön verdiğini görebiliriz. 7.43-7.41 seviyeleri destek, 7.59-7.68 direnç olarak
izlenebilir.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam
ederken, genel risk iştahı ve bölgeye ait aşılama performansı da son dönem içerisinde öne çıkmakta.

EUR negatif yaklaşım ilk çeyrek işlemleri tamamlanana dek devam edebilir. Bu durumda 1.16-1.17
bölgesi civarında paritenin konsolide olmasını bekleriz. 1.1695 seviyesi destek, 1.1930-1.1990 ise
direnç olarak izlenebilir.

Yabancıların en fazla yöneldiği hisseler

Günün önemli şirket haberleri 11/03/2021

Polisan Holding ve Garanti Yatırım Ortaklığı sorusu

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.