Portföy dağılımı nasıl olmalı?

Kur tarafında ilk KKM ödemelerinin gerçekleştiğini gördük. Bankalarla yaptığımız görüşmelerde KKM yatırımcılarının paralarının büyük kısmını yeniden KKM’ye yatırdıklarını öğrendik. Diğer kısım ise Eurobond ve Borsamızı tercih etmişler. Euro/dolar paritesindeki gerileme, FED’in faiz artış sürecinde olması ki Mayıs ayında 50 baz puanlık artış bile beklenir hale geldi, İngiltere Merkez Bankasının 3’ncü defa faiz artırımına gitmesi ve de ECB’nin daha şahin açıklamaları, Enerji ve gıda emtia fiyatlarının yüksek seyrinin devam edecek olması, Bizde %60 bandına dayanması beklenen enflasyon bunların hepsi bildiğimiz kısmen fiyatladığımız gelişmeler buralarda ana değişimler olmadığı takdirde dolar/tl’nin 14.10 – 15,17 bandında salınımdan bulunmasını bekleyebiliriz.

Altın piyasasında beklentiler

Rusya Ukrayna savaşı ile yükseliş trendine giren ve 2070 ons/usd seviyesini test eden altında, Fed’in beklentilerinin çok ötesinden yüksek seyreden enflasyona karşın , faiz artış patikasında daha agresif davranacağına yönelik beklentilerle 1895 seviyesine kadar geri çekilme yaşasa da Rusya’ya yapılan yaptırımların özellikle AB ülkelerinde ECB’nin sıkı para politikasını dönüşünün zaman alacağının düşünülmesi ile yeniden 1950’li seviyelere yükseldiğini görmekteyiz. Fakat 2 ve 10 yıllık tahvil getirilerinin yükseliş trendinin devam etmesi, AB ülkelerinin tahvillerinin pozitif değerlere ulaşması ile faiz getirisi olmayan altın’da biz yükseliş eğilimin 1980-200 bandında jeopolitk risklerle gelebilme ihtimali olmasına karşın , Yükselen ve yüksek kalma eğiliminde olmasını global enflasyondan ötürü realizasyonlarla karşılaşmasını ve 1920 seviyesindeki desteğinin kırılıp 1880 -95 bandına yönelmesini beklemekteyiz.

Portföy dağılımı 

Yılbaşından buyana baktığımızda hem BIST30 hem de gram altında %19-20 bandında bir getiri olduğunu görmekteyiz. BIST 30’u baz almamızın nedeni para akışının BIST30’daki sanayi şirketlerine olmasından kaynaklanmaktadır.

Dolayısıyla bu sürecin devam etmesini beklediğimizden Portföylerin %40’luk bölümünü hem kur artışı hem talep tarafından desteklenen şirket hisselerinde, riske yaklaşımı düşük olanların %30’luk kısmını enflasyona dayalı mevduat ürünü olmadığından KKM’yi tercih edebileceklerini, %20’lık kısmı ile enerji ve tarıma dayalı BES ya da fonlardan oluşturulmasının %10’luk kısmın ise 2024/2025 vadeli Eurobondlar’a yönelim yapılabileceğini düşünmekteyiz.

Petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareket

Günün önemli şirket haberleri 30/03/2022

Borsada hacim yükseldi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.