2024 haritasının ipuçları bu hafta

Geçen hafta, dördüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasını bekleyen yatırımcılar, faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin birkaç ipucu toplamaya çalıştı. Wall Street teknoloji hisselerinin öncülüğünde yükselirken, Avrupa borsaları ise  genel olarak durgunlaştı. ABD’de enflasyonun beklenenin biraz üzerinde gerçekleşmesi, borçlanma maliyetinin Mart ayında ilk kez düşeceği yönündeki beklentileri değiştirmedi.

Enflasyondaki yavaşlama mevcut anlatının temel direklerinden biri; bu da Fed’in ideal olarak önümüzdeki Mart ayında faiz oranlarını düşürmesine olanak tanıyacak. Tüketici fiyat endeksinin beklenenin biraz üzerinde yayınlanması endişe yarattı. Aralık ayında TÜFE yıllık bazda +%3,2’lik tahmine göre +%3,4 gelirken, “Çekirdek” versiyonu (enerji ve gıda hariç) +%3,8’lik tahmine rağmen +%3,9 olarak gerçekleşti. İlk olumsuz tepkinin ardından borsa endeksleri özellikle ABD seansında toparlanmayı başarırken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,07 teknik eşiğin altında kaldı. Bu nedenle yatırımcılar, Çin’de hızlı bir ekonomik toparlanma beklentisinin yasını tutarken para politikasının kısa vadede gevşetileceğine dair beklentilerini arttırmaya devam ettiler.

Petrol fiyatları, Kızıldeniz’deki gerginlikler ve küresel arz/talep dengesine ilişkin kötümser veriler arasında bocalamaya devam ediyor; özellikle Suudi Arabistan, hafta başında Asya’ya satış fiyatını düşürerek piyasayı sarstı. Petrol üzerinde ağırlık yaratan bir diğer faktör ise ABD Enerji Ajansı’nın (EIA) tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi nedeniyle ABD üretiminin gücü oldu. Rapor, ABD’nin bu yıl günde 13,21 milyon varil üreterek 2025’e kadar 13,44 milyon varile çıkacağını tahmin ediyor. Son olarak, ABD’nin haftalık stoklarındaki sürpriz artış (-0,2 milyon beklentisine karşı +1,3 milyon) da satın alma girişimlerinin etkisiz hale getirilmesine yardımcı oldu. Fiyatlar açısından Brent hala 80 USD seviyesinin altında, tam olarak 78 USD seviyesinde işlem görürken, WTI 72.50 USD civarında işlem görüyor.

Bakır, LME’de baskı altında kalmayı sürdürüyor. Küresel ekonominin barometresi, Dünya Bankası’nın küresel büyümenin geçen yılki %2,6’ya kıyasla 2024’te %2,4 seviyesinde duracağı yönündeki uyarısının ardından ekonomik görünüme ilişkin belirsizliklerin baskısıyla 8300 ABD doları civarında işlem görüyor. Altın da mütevazı da olsa değer kaybediyor ve  2030 USD civarında işlem görüyor.

Bu hafta kripto dünyasını karıştıran haber elbette ABD finans piyasaları düzenleyicisi SEC’in Bitcoin Spot ETF’lerini, yani doğrudan Bitcoin tarafından desteklenen borsada işlem gören fonların pazarlanmasını onaylama kararı oldu. Yıllar süren reddedilmelerden sonra ve aralarında BlackRock, Invesco ve Fidelity’nin de bulunduğu çok sayıda varlık yönetimi şirketinin talebi üzerine, düzenleyici kurum nihayet 11 ürünün piyasaya sürülmesi için onay verdi.  Bitcoin ticaretinin bu “kurumsallaşması”, kripto kralına yaygın popüler yatırımın kapısını açıyor.

Haftanın yurtdışı gündemi; ABD piyasası Pazartesi günü Martin Luther King Günü nedeniyle kapalı olacak. Beklenen ana istatistikler, New York Fed imalat endeksinin 2024 yılı ilk raporu, Aralık ayı perakende satışları (Çarşamba) ve Michigan Üniversitesi’nin Ocak ayı (Cuma) güven endeksler olurken, Bej Kitap(Beige Book)” raporu açıklanacak. Gelecek hafta kurumsal sonuçlar daha büyük rakamlarla gelecek: Morgan Stanley, Goldman Sachs ardından Rio Tinto, Repsol ve Compagnie Financière Richemont gibi ilk finans dışı bankalar da onu takip edecek. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Atlanta Business Chronicle’ın “2024 Ekonomik Görünüm” toplantısında, 2024 yılı için ekonomik görünüm hakkında konuşacak.

Çin Merkez Bankası(PBoC), orta vadeli kredi (MLF) faiz oranını açıklarken,  sanayi üretimi, perakende satışlar ve işsizlik oranı, son çeyrek dönem için GSYH, kapasite kullanım oranı  verileri de gelecek.

“Davos Zirvesi” olarak bilinen Dünya Ekonomik Forumu (WEF) başlayacak, ECB Başkanı  Lagarde, Eurogroup Başkanı Donohoe ve Deutsche Bank CEO’su Sewing Davos’ta bir panelde konuşacaklar. Euro Bölgesi için 2023 yılı Aralık ayı tüketici fiyatları verisinin nihai rakamları gelecek. Almanya dan ise; 2023 yılına ilişkin GSYH rakamları, Aralık ayına ilişkin tüketici fiyatlarının nihai rakamları, ZEW ekonomik beklenti ve cari endeksleri açıklanacak.OPEC  ve Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) tarafından 2024 yılının ilk raporları açıklanacak.

Yurtiçi gündem de ise; Hazine ve Maliye Bakanlığının açıklayacağı , 2023 yılı ve Aralık ayına ilişkin Merkezi Yönetim bütçe dengesi verileri, TÜİK, Aralık ayına ilişkin tarım ürünleri üretici fiyatları verileri, TCMB’den tarafından açıklanacak Kasım ayı için konut fiyatları, TÜİK, 2023 yılı Aralık ayına ilişkin konut satış istatistikleri, TCMB, 2024 yılının ilk “Piyasa Katılımcıları Anketi” sonuçları.

Ostim ve Arçelik sorusu

Endeksten hızlı yükselenler (15/01/2024)

Fiyat hareketi güçlü hisseler (15/01/2024)

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.