Yeni haftada borsada hedef 117 bin

2 / 2

---

2010-2017 KÜRESEL DOLAR BOLLUĞUNUN VE PARADAN PARA KAZANMANIN SONUNA YAKLAŞIRKEN..

BELGİN MAVİŞ - A1 CAPITAL DİREKTÖR

ABD başlayan Finansal Kriz ve sonrasında FED in uyguladığı Parasal Genişlemelerle dünyaya servis ettiği Paranın(Dolar) Bol Olduğu daha doğrusu Ucuz Doların Bol olduğu sürecin sanırım sonuna geliyoruz.

Önceki hafta ECB geçen hafta BOE nin gerek faiz artırım kararı gerekse Varlık Alım Programlarını azaltma kararları ve FED’in fazi artırımlarına devam ederek Ekim ayında Bilanço Küçültmeye başlaması Küresel Finans Krizinde yaşanan Parasal Bollaşmanın Bittiğinin Öncü göstergeleri oluyor bize göre.

Her ne kadar endeksler rekor üstüne rekor kırsa da bu alınan kararların dolaşımdaki para arzını yavaş yavaş kısıtladığı gerçeğini görmezden gelemeyiz.

Bu süreçte ülkelerde yaşanan seçimler ve referandumlarının siyasi etkileri her ne kadar şuan net görülemese de önümüzdeki aylarda bu değişimlerin yansımaları daha net ortaya çıkacaktır..

Piyasaların son haftalarda merakla beklediği Fed Başkanı Kim Olacak sorusu J.Powell ın aday gösterilmesiyle cevaplanırken Vergi Reformu ile ilgili onay aşamasına gelinmesi de bir diğer belirsizliği ortadan kaldıracaktır.

Doların Ekim Ayı enflasyon verisinin beklentilerden yüksek çıkması ve küresel piyasalarda doların güçlenmesiyle birlikte içeride 3.88 seviyesine yükselmesinin Bist 100 endeksinde 111.000 seviyesine çekilmesine neden oldu. Yerli Otomobil konusunda adayların belli olması sonrası başlayan satışlara doların bu yükselişi de destek verdi.

Bu arada Geçen Haftanın Son Günü Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notunu "BB", yerli para cinsinden notunu "BB+" olarak teyit ederken, ülkenin not görünümünün "negatif" olduğunu açıkladı..

Bist 100 Genel Bakış.,

Endekste 114.500 zirve seviyesinde o andaki dolar kurunu 3.81 olarak aldığımızda

 114,5 bin / 3.81 = 3.00 $ satışların başladığını net olarak görmekteyiz. Her ne kadar dolar bazında 5.00 $ görülebilecek zirve olsa da küresel piyasalarda doların değer kazanımın artması bu hedefe ulaşmayı şuan zorlaştırmakta..

Ancak son işlem gününde dolara rağmen endeksin 111.000 seviyesinde kapanış gerçekleştirmesini ise S&P Değerlemesinde Not olmasa da acaba Görünüm de değişiklik yapar mı beklentisine bağlamak mümkün.

Ancak S&P her iki notta değişim yapmadı ne yazık ki ve yeni haftaya biz dolar kurunda 3.88 üzerinde başlıyoruz..

 Bu arada Cuma günü Türkiye'de 10 yıl vadeli hazine tahvillerinin faizleri 36 baz puan artarak % 12.26 ile rekor kırdığını ve Dolar/TL kurunun ise Cuma günkü işlemlerde 3.87 seviyesine çıktığını ve de tüm bu olumsuz hareketlere rağmen endeksin Cuma günü kapanışı 111.394 seviyesinden gerçekleştirdiğini bir kez daha hatırlatalım..

Bu seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda satış baskısının yükselen dolar kurunun etkisiyle artabileceğine Dikkat..!

Teknik Olarak:  

Destekler:110.600/109.500/108.300 olarak önce çıkarken

Dirençler: 112.500/113.700/114.500 ve yukarıda 115.000 hedef değer olarak yerini koruyor.. Endekste ikinci yükseliş hareketinin başladı 110.600 seviyesine ise önemsiyoruz.

Bu hafta endeksin yönünü etkileyebilecek gelişmeler ise;

• Dolar/TL Kurunun seyri

• TR 2Yıllık ve 10 Yıllık Tahvillerin Seyri

• Dolar Endeksi

• Euro/Dolar Paritesi

• Bist100 Bankacılık Sektörün ve Bist30 Hisse Hareketleri

• Ve Trump’ın Asya Gezisinde Yapabileceği her açıklama..

Dolar:

ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanlığı için Jerome Powell'ı aday göstermesiyle 3.80'in altına gevşeyen kur psikolojik eşik olarak tanımlayabileceğimiz 3.80 seviyesini aşarak Cuma günü TR enflasyon verisi sonrası yukarı yönlü hareketini sürdürerek 3.89'u gördü. Sepet kur 4.1856 rekor kırarken hafta sonu dolar kurunun 3.88 üzerindeki seyriyle sepet kurda bu seviye korundu..

Dolarda Teknik olarak;

Destekler:3.8570/3.8450/3.8220

Dirençler:3.8910/3.9050/4.05 olarak öne çıkarken 4.10 en yukarıda hedef değer olarak yerini korumakta.TR 10 Yıllık ve 2 Yıllık Tahvil faizleriyle birlikte sepet kurda gerileme olamadığı takdirde doların gevşemesi zorlaşmakta. Doların bu hareketini sadece içerideki ekonomik verilerin değil küresel piyasalarda doların diğer para birimleri karşısında değer kazanımının da etkili olduğunu hatırlatalım

Altın:

Doların değer kazanımıyla yükselişine kısmen ara veren Altında dolar ons cinsi fiyatlamaların etkisiyle

1.270 dolar ons seviyesinde durma çabası devam ediyor. Zaman zaman bu seviyenin altına geri çekilmeler olsa da 1220/1280 bant hareketinin devam ettiğini söyleyebiliriz.

Asıl hareketin Gram altında olduğunu ise hatırlatalım. Gram altında 158TL seviyesi dolar kurunun etkisiyle korunurken 163TL hedef değer olmaya devam ediyor..

TR Tahvil Faizleri

TR 10 Yıllıklar % 12.25

TR 2 Yıllıklar % 10.58

Bileşik Faiz %13.29 yüksek seviyelerini koruyor.

Bu haftaya baktığımızda ise;

Dışarıda

6 Kasım Pazartesi

Avrupa PMI ile Sanayi ve Enflasyon Verileri

7 Kasım Salı

Avrupa Perakende Satışlar Verileri

8 Kasım Çarşamba

ABD Mortgage Başvuruları

9 Kasım Perşembe

13:00/Euro Bölgesi/Avrupa Komisyonu Ekonomik Tahminler ile Çin ve İngiltere Enflasyon Verileri

10 Kasım Cuma

18:00/ABD/Michigan Üniversitesi Güven Endeksi/Kasım/Beklenti: 98.5/Önceki: 100.7

İçeride;

6 Kasım Pazartesi

14:30/Reel Efektif Döviz Kuru/Ekim/Önceki: 90.30

7 Kasım Salı 

17:30/Nakit Bütçe Dengesi/Ekim/Önceki: - 9.9 milyar TL

8 Kasım Çarşamba

10:00/Sanayi Üretimi (aylık)/Eylül/Beklenti: - % 0.1

10:00/Sanayi Üretimi (yıllık)/Eylül/Beklenti: + % 5.2

9 Kasım Perşembe

14:30/Yabancıların Net Tahvil Yatırımları/3 Kasım/Önceki: 449 milyon dolar

14:30/Yabancıların Net Hisse Senedi Yatırımları/3 Kasım/Önceki: 64 milyon dolar