Ana SayfaAracı Kurum Raporlarıİş Yatırım'dan 2 analiz, 2 tavsiye---

İş Yatırım'dan 2 analiz, 2 tavsiye

1 / 2
İş Yatırım'dan 2 analiz, 2 tavsiye
07 Kasım 2013 - 15:59 www.borsagundem.com

ULKER 3Ç13:AL, YÜZDE 13 POTANSİYEL.
 Sonuçlar beklentilere paralel. Piyasa beklentisi olan 42 milyon TL’nin biraz altında ve bizim beklentimiz olan 35 milyon TL’ye daha yakın olarak, Ülker 3Ç13’te 31 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel sonuçlar beklentilere tamamen paralel gerçekleşirken, net kar rakamındaki sapmanın nedeni kambiyo giderleri bağlı olarak finansman giderlerinden kaynaklandı. Tahminlere paralel olarak, Ülker yıllık bazda %15.7 artışla 652 milyon TL ciro kaydetti. Ciro büyümesini %11.9 artan satış hacmi ve %3.4 fiyat artışları sağlarken, ihracat gelirleri de kurdan olumlu etkilendi. Ciro rakamına benzer olarak, FAVÖK’te beklentilere paralel olarak 75 milyon TL gerçekleşirken, FAVÖK marjı %11.5 oldu. Satış iade ve iskontolarındaki düşüş ve dağıtım kanallarındaki gerileme ile düsen faaliyet giderleri FAVÖK marjındaki iyileşmenin ana nedenleri olarak gösterebiliriz. Sonuç olarak, Ülker beklentilere paralel olarak güçlü sonuçlar açıklamaya devam etti. Yıl sonu tahminlerimizi koruyoruz ve hisse için 17.70TL hedef fiyat AL tavsiyesi vermeye devam ediyoruz.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)