Ana SayfaHisse Öneri ListesiHaziran ayı hisse önerileri ve strateji raporu---

Haziran ayı hisse önerileri ve strateji raporu

9 / 16

28 Mayıs 2015 - 11:30 www.borsagundem.com

BİM, yüksek-indirim mağazası (hard-discount) formatının oluşturucusu ve
ilk olarak mağaza markalı ürünlerin (private label) satışını yapan kurum
olmuştur. Mağaza sayısı açısından Şirket, 2015’in ilk çeyreğinde de
yılında da yüksek mağaza açılış hızını koruyarak toplam mağaza sayısını
4.635'e (2014: 4.502)yükseltmiştir. Şirket’in mali borç taşımaması ve tüm
operasyonlarının TL olmasının etkisi bilanço yapısına pozitif olarak yansımaktadır.
Özellikle bu durum, TL’nin değer kaybettiği bir ortamda Şirket
için rakiplerine kıyasla oldukça olumlu olmaktadır. Şirket, düzenli temettü
dağıtımını sürdürmekte olup 2015 yılında hissedarların hisse başına 0,90
TL (2014: 0,80 TL) ödeyeceğini açıklamıştır. Cari piyasa değeri dikkate
alındığında bu tutar %1,77 temettü verimine denk gelmektedir. Şirket,
mağaza markalı ürünlerin (bu ürünlerin kârlılığı diğer ürünlerle kıyaslandığında
daha yüksekte bulunuyor) toplam satışlar içindeki oranını arttırarak
brüt kâr marjını yükseltmeyi hedeflemektedir. Mağaza markları ürünlerin
toplam içindeki payı 1Ç15 itibariyle %70,7 (2014: %69,4) olmuştur. Şirket,
uzun vadede bu oranı %75-80 seviyelerine yükseltmeyi hedefliyor.
Bununla birlikte Şirket için güncel olarak en önemli gelişme Temmuz
2014’de açıkladığı süpermarket girişimi olmaktadır. Buna göre Şirket,
“File” markası altında süpermarket mağazaları açacağını açıklamış ve
2015’te bu sayının 10 mağaza olacağını belirtmiştir. Bu girişimin ilk bakışta
Şirket’in daha kârlı bir alana adım atma girişimi olarak değerlendirsek
de Şirket’in bu alanda yüksek-indirim mağazasında olduğundan daha
az deneyimli olmasını ve bu pazardaki yüksek rekabeti olası riskler olarak
görüyoruz. Bununla birlikte Şirket’in önceden açıkladığı gibi, personel
giderleri kaynaklı operasyonel giderlerde 1Ç15’de önemli bir artış yaşanmamıştır.
2015 yılında BİM için 17,5 milyar TL’lik net satışlar ve 748
milyon TL FAVÖK beklentimiz bulunuyor. Modelimize dayanarak BİM için
hedef fiyatımızı 54.00 TL olarak ve tavsiyemizi "AL" olarak koruyoruz.

ETİKETLER :

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 08:58"Mayısta sat ve git” mottosu bu yıl tersine dönebilir mi?; 08:46Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor; 09:15Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 08:59Yurtdışı erteleme, yurtiçi bekleme modunda; 09:19Piyasalarda sakin bekleyiş; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 09:3012 göstergesi "al" veren hisseler (29.04.2024); 09:15 12 göstergesi "al" veren hisseler (26.04.2024); 09:41 12 göstergesi "al" veren hisseler (25.04.2024); 11:17Kurumların günlük hisse önerileri (24.04.2024); 09:0912 göstergesi "al" veren hisseler (24.04.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; 08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023); 11:04Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:11)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem