Ana SayfaHisse Öneri ListesiGüçlü finansal sonuçlar, beklentileri aşan kârlar---

Güçlü finansal sonuçlar, beklentileri aşan kârlar

5 / 14
Güçlü finansal sonuçlar, beklentileri aşan kârlar
12 Mayıs 2014 - 09:55 www.borsagundem.com

BIMAS
1Ç14 net karı beklentilerimiz dahilinde ancak piyasa beklentisinin biraz altında gerçeklesti. BIM 1Ç14’te 108mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 108mn TL’ya paralel ancak piyasa beklentisi olan 112mn TL’nin biraz altında oldu.

Satıs büyümesi ve magaza açılısları beklentilere paralel. Satıs gelirleri yıllık ve çeyreksel bazda sırasıyla %21 ve %8 artısla 3,4 milyar TL’ye ulastı. Piyasa beklentisi 3,4 milyar TL civarında iken bizim beklentimiz 3,3 milyar TL idi. Türkiye’deki magaza açılısları yeni 159 magaza ile 4159’a ulastı. Fas’taki mgaza sayısı 180’e ulasırken Mısır’daki toplam magaza adeti 52 oldu.   

Brüt kar marjı çeyreksel bazda degisim göstermedi. BIMAS’in brüt kar marjı 4Ç13’teki %15,6’ya göre degismeyerek 1Ç14’te de %15,6 oldu. Brüt kar marjı yıllık bazda hafif bir artısla 1Ç13’teki %15,5’in biraz üzerinde oldu. VAFÖK marjı personel giderlerindeki arıtstan olumsuz etkilendi. BIM 1Ç14’te bizim tahminimiz olan %4,9’un altında %4,7 VAFÖK marjı açıkladı. Bu rakam personel giderlerindeki %31 artısın etkisi ile geçen yıl açıklanan %5,1’in altında gerçeklesti.  

Beklentilerin biraz altında gerçeklesen net kara piyasa tepkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. Sirket bugün ilk çeyrek sonuçları ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek.
BIMAS SAT -9% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef 85 44.31

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)