Ana SayfaHisse Öneri ListesiEkim ayı hisse önerileri ve strateji raporu---

Ekim ayı hisse önerileri ve strateji raporu

5 / 11

29 Eylül 2014 - 15:22 www.borsagundem.com

Arçelik, 2014 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 158 milyon TL’nin
üstünde, bizim beklentimiz olan 188 milyon TL’nin altında 161 milyon TL net
kar açıkladı. Şirketin açıklamış olduğu net kâr tutarı bir önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %6,6 oranında, bir önceki döneme kıyasla ise %22,9 oranında
artışa denk gelmektedir. Şirketin net satışları yıllık bazda %15,4 oranında
(2Ç13: 2,6 milyar TL), çeyreklik bazda da %9,8 oranında (1Ç14: 2,8 milyar TL)
artarak 3 milyar TL seviyesine gelmiştir. Şirketin yurt içi satışları yılın ilk yarısında
önceki yılın aynı dönemine göre %4 oranında azalmıştır. Ürün bazında
bakıldığında; tüketici elektroniği ve beyaz eşya satışları artarken, klima satışları
azalmıştır. Yurt dışı satışlar ise geçen yılın aynı dönemine göre %31 oranında
artmıştır. 2Ç14’te FAVÖK rakamı 354 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK yıllık bazda %36 oranında (2Ç13: 260 milyon TL), çeyreklik bazda da
%20 oranında (1Ç14: 295 milyon TL) artış kaydederken, FAVÖK marjı yıllık
bazda %9,8 seviyesinden %11,5 seviyesine çıktı. İhraç gelirlerinin ağırlıklı
olarak EURO bazlı, maliyetlerinin önemli bir kısmının ise Dolar bazlı olmasından
ötürü Şirket’in EUR/USD paritesindeki dalgalanmalardan etkilenmesine
neden olmaktadır. Bunun yanında, maliyetlerinin %75’i döviz bazlı olan Şirket-
’in, yine TL’nin değer kaybettiği bir konjonktürde brüt kârlılığı olumsuz etkilenmektedir.
Şirketin uzun vadeli büyüme politikası ve yurt içi ve yurt dışı pazarlardaki
büyüme potansiyelini de göz önünde bulundurarak şirket için yapmış
olduğumuz değerlendirme çalışmasında hedef hisse fiyatını 14,95 TL belirliyoruz.
Hedef fiyatımızın, cari fiyata göre %25’lik bir prim potansiyeline işaret
etmesi nedeniyle Arçelik için vermiş olduğumuz “AL” önerimizi koruyoruz.
Hisse performansına baktığımızda Arçelik'in BİST 100 endeksine göre yılbaşından
bugüne daha düşük bir getiri performansı sergilediğini görmekteyiz.
Hisse senedinin 25 Eylül 2014 itibariyle BİST 100 endeksine göreceli olarak yıl
başından bugüne getiri performansı -%7 gerçekleşmiştir.

ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA

ETİKETLER :

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 08:49Not artışı yüzde 100 mü?; 08:03Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 09:21Powell, “Faiz indirimlerini erteleyin” dedi; 08:50Borsada yatay başlangıç bekleniyor; 08:47Piyasalarda şahinliğin dozunu bekleme modu; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 08:4412 göstergesi "al" veren hisseler (03.05.2024); 13:58Aracı kurumların en çok önerdiği hisseler; 09:0412 göstergesi "al" veren hisseler (02.05.2024); 09:1112 göstergesi "al" veren hisseler (30.04.2024); 09:3012 göstergesi "al" veren hisseler (29.04.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı; 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; 08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023); Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:06)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem