Ana SayfaHisse Öneri ListesiDöviz pozisyonu kuvvetli kur riski az hisseler---

Döviz pozisyonu kuvvetli kur riski az hisseler

8 / 8
Döviz pozisyonu kuvvetli kur riski az hisseler
14 Kasım 2016 - 10:24 www.borsagundem.com

Tüpraş: Performansının, operasyonel bazda ve satış gelirlerindeki fiyat etkisiyle görülen azalma paralelinde zayıfladığı görülüyor. 2016 yılının ilk 9 ayında artan talep paralelinde yüzde 103.6 kapasite kullanımı ile rekor kıran şirket; yüzde 76.2 beyaz ürün verimi elde etti. Satış gelirleri gerilemiş olmasına rağmen, ham petrol fiyatı paralelinde düşen ürün fiyatları artan talep üzerinden satış hacmini yükseltti. 2017 yılında ise ürün marjlarının iyileşmesini bekliyoruz. Öte yandan şirketin döviz açık pozisyonu fazla. Ancak açık pozisyonunun büyük kısmını finansal türev araçlarla "hedge" ederek kompanse ediyor. Bu nedenle kur farklarından etkilenme derecesini minimal olarak görüyoruz. Şirketin tarihsel olarak temettü verimini de beğeniyoruz. Tüpraş hisselerinde yüzde 11 yükseliş potansiyeli ile 71.40 TL hedef fiyat öngörüyoruz ve "ağırlık artır" tavsiyesi yapıyoruz.

(İdil Taraklı/Para Dergisi)

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)