E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıVakıfbank için hedef fiyat tavsiyesi---

Vakıfbank için hedef fiyat tavsiyesi

Vakıfbank için hedef fiyat tavsiyesi
10 Kasım 2016 - 09:43 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Vakıfbank için 4,86 TL hedef fiyat ile 'TUTi' tavsiyesini sürdürdü

Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Vakıfbank, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 817 milyon TL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 39, yıllık kümüle yüzde 51 artışa işaret etmektedir.
Vakıfbank’ın çekirdek gelirleri, mevsimsellik etkisinde yükselen menkul kıymet getirileri, mevduat maliyetlerindeki düşüşle genişleyen kredi getirisi/mevduat maliyeti makası ve güçlü komisyon gelirleri
sayesinde yüzde 22 artmıştır. Net faiz marjı bu çeyrek 76 baz puan yükselmiştir. Komisyon geri ödemelerinin azalması ve personel dışı giderlerdeki düşüş faaliyet giderlerinin yatay kalmasını sağlamıştır.

Ters swap işlemleri ve avantajlı kambiyo hareketleri sermaye piyasası işlem karlılığını artırmıştır. Karşılık giderleri, kredi yaşlanma etkisiyle artarken sorunlu krediler oranı sabit kalmıştır. Özel
karşılık oranı (yüzde 82) sektör ortalamasının üzerindedir ve bu çeyrek değişmemiştir. Sorunlu kredi tahsilatları halen güçlüdür şöyle ki, tahsilatlar yeni sorunlu kredi girişlerinin yüzde 51’ini karşılamıştır (2Q16: yüzde 52).

Üçüncü çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 27, 2017 için ise yüzde 11 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5
uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 4,86TL tavsiyemizi ise “TUT” olarak koruyoruz. 2017 tahmini 0,5 fiyat/defter değeri ve 4,1
fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Vakıfbank rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 23 ve yüzde 20 iskontoludur. Şirketin 2017 tahmini sermaye getirisi yüzde 13 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz
ise yüzde 16’dır."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 18,80
En Yüksek: 18,92
En Düşük: 18,15
Değişim 1,13 %
FK: 5,34
PD / DD: 0,78
İşlem Hacmi 1.731.796.540
Toplam Adet: 93.077.484
Ağırlıklı Ort.: 18,64
ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)