Vakıfbank hedef fiyat önerisi

Ziraat Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verdi:
"Vakıfbank'ın net dönem karı 2016 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %39,3 oranında artarak 817mn TL'ye yükselmiş ve hem beklentimiz olan 774mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 740mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada ticari karın beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.Üçüncü çeyrekteki yüksek kar rakamı ile birlikte Banka'nın Ocak-Eylül net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %50,8 oranında artış kaydetmiş ve 1.921mn TL'ye ulaşmıştır. Açıklanan kar rakamı da 2015 yılında kaydedilen 1.930mn TL'yi yakalamıştır.

Vakıfbank'ın üçüncü çeyrekteki kredileri %5,9 oranında artarken, kredilerden alınan faizler 3.çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %6,6 artmıştır. Diğer taraftan %5,1 oranında artan mevduatlara karşın düşen
faiz ortamında Vakıfbank'ın mevduata ödediği faizlerde %2,3 oranında gerileme görülmüştür. Ayrıca TÜFE endeksli tahvil getirileri de %27,9 oranında artmış (yaklaşık ek 130mn TL katkı) böylece net faiz
gelirleri çeyreksel bazda %24,1 oranında artarak 1.920mn TL'ye yükselmiştir. Banka'nın ücret ve komisyon gelirleri ise %8 oranında artarak 247mn TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Menkul kıymet
alım satım geliri de 92mn TL artarak 146mn TL'ye yükselmiş ve dönem karına olumlu katkı sağlamıştır. İkinci çeyrekte, Visa INC'in Visa Europe ile birleşmesine istinaden elde edilen yaklaşık 86mn TL
gelirin, 22mn TL'si temettü geliri olarak yazılırken, kalanı diğer faaliyet geliri olarak kaydedilmişti. Buna bağlı olarak, bu çeyrekte temettü gelirleri yaklaşık 35mn TL düşerek 9mn TL olurken, diğer faaliyet gelirleri 332mn TL'den 225mn TL'ye gerilemiş ve karı baskılamıştırlar. Diğer taraftan takipteki kredi karşılık oranı, özel karşılıklardaki artışın etkisiyle %22,6 oranında artarken, ücret ve komisyon geri ödemlerinin azalmasının da etkisiyle operasyonel giderler ufak çaplı bir düşüş sergilemiştir.

Banka'nın net faiz marjı, kredi mevduat makasındaki artış ve TÜFE endeksli tahvillerin olumlu katkısıyla 74baz puan artmış ve 3Ç2016'da %4,12'ye yükselerek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Banka'nın aktif
karlılığı ve özsermaye karlılığı da çeyreksel bazda dönem karının artmasıyla sırasıyla %1,7 ve %17,8 seviyesine yükselmiştir."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.