E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıTSKB 4. çeyrek kâr analizi---

TSKB 4. çeyrek kâr analizi

TSKB 4. çeyrek kâr analizi
07 Mart 2016 - 15:10 borsagundem.com

Şeker Yatırım, TSKB'nin 4. çeyrek kârı için analiz raporu yayınladı.

TSKB, yılın son çeyreğinde beklentilerle paralel 115 milyonTL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 39, yıllık kümüle olarak ise yüzde 10 artışa işaret etmektedir. Son çeyrekte menkul kıymet getirilerinin TÜFE'ye bağlı mevsimsellik etkisiyle 70 baz puan yükselmesi ve güçlü komisyon gelirleri karlılığı olumlu etkilemiştir. Kredi getirisi/fonlama maliyeti makasında 18 baz puanlık daralmaya rağmen çekirdek gelirler yüzde 18 artmıştır. Net faiz marjı bu çeyrek 42 baz puan genişlemiştir. Karşılık giderlerinde ise aktif kalitesinin korunmasıyla yüzde 13 düşüş gözlemlenmiştir. Faaliyet giderlerinde ise personel dışı giderlerdeki yükselişle yüzde 7 artış kaydedilmiştir.
Son çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yılsonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 13, 2017 için ise yüzde 15 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 1,68TL; tavsiyemizi ise "AL" olarak koruyoruz. 2016 tahmini 1,0 fiyat/defter değeri ve 6,3 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören TSKB rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 24 primli ve yüzde 12 iskontoludur. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi yüzde 17 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 12'dir.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 10,15
En Yüksek: 10,40
En Düşük: 10,11
Değişim -2,31 %
FK: 3,75
PD / DD: 1,22
İşlem Hacmi 242.454.999
Toplam Adet: 23.697.937
Ağırlıklı Ort.: 10,23
ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)