E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Türk Telekom 2Ç17’de, kuvvetli operasyonel performansı, döviz kurlarının karlılık için olumlu seyri ve bu dönemde görece olarak daha düşük bir efektif vergi oranı gerçekleşmiş olması nedenleriyle, piyasa ortalama beklentisi olan TL 623mn’un (Şeker Yatırım T.: TL 660mn) oldukça üzerinde, geçtiğimiz yılın aynı döneminin 3.6x katında (bir önceki dönemin 13.6x katı) TL 890mn tutarında net kar açıklamıştır.
Türk Telekom’un konsolide satış gelirleri beklentiler paralelinde, ve %36.2 olarak hesapladığımız konsolide FAVÖK marjı ise, beklentiler ortalamasının yaklaşık olarak 0.5 y.p. üzerinde gerçekleşmiştir. TL’nin değerinin 2Ç17’de USD ve EUR karşısında görece olarak iyileşmiş olması nedeniyle, Türk
Telekom’un 2Ç17’de belirgin kur farkı gelirleri kaydedebileceği genel olarak beklenmekteydi. Bu nedenle, ve görece olarak daha düşük gerçekleşmiş olan efektif vergi oranının etkisiyle,
Grup’un net karı, satış gelirleri ve karlılığındaki istikrarlı artışın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Grup’un 2Ç17’deki kuvvetli operasyonel performansı, beklentilerin üzerinde iyileşme göstermiş olan net karının Grup payları performansını olumlu etkilemesini beklemekteyiz.
Satış gelirleri ve FAVÖK’te istikrarlı artış - Türk Telekom’un 2Ç17’de yıllık %14.2 ve çeyreklik %4.5 yükselişle TL 4,501mn’a ulaşan satış gelirleri, piyasa ortalama beklentisi olan TL 4,404mn’a paralel gerçekleşmiştir (Şeker Yatırım T.: TL 4,467mn). Grup’un mobil ve genişbant gelirleri, bu dönemde yıllık %17.1’er oranda artmıştır. Sabit hat ses hizmetlerinden elde edilen gelirler ise, dünyadaki azalış trendine paralel olarak 2Ç17’de yıllık %8.1 azalış göstermiştir. Türk Telekom’un konsolide FAVÖK’ü, hesaplamalarımıza göre 2Ç17’de yıllık%25.4 oranında artarak TL 1,629mn’a ulaşmıştır. Grup, bu dönemde, büyük ölçüde kur farkı geliri kaynaklı TL 254mn tutarında net finansal gelir kaydetmiştir. Şirket’in net karlılığına önemli etkide bulunan bu gelirler ve görece olarak daha düşük gerçekleşmiş olan efektif vergi oranı (%25.1) ile Türk Telekom, 2Ç17’de TL 890mn tutarında net kar açıklamıştır.
Türk Telekom için pay başına hedef fiyatımızı TL 8.20’ye yükseltmekte ve tavsiyemizi “AL” olarak yinelemekteyiz –
Türk Telekom, 2Ç17 sonuçlarının açıklanmasının ardından, 2017 yılı için tahminlerini yukarı yönde revize etmiştir. Biz de Grup’un 1Y17’de istikrarlı bir operasyonel performans sergilemiş olmasının ardından, tahminlerimizi güncellememizle, Grup payları için TL 8.20 hedef fiyata ulaşmış bulunmaktayız. Türk Telekom payları, tahminlerimize göre 2017T 5.6x ve 14.3x FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarıyla işlem görmektedirler. Yurt dışı eşlenikleri ise, 2017T 6.1x ve 19.0x FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarıyla işlem görmektedirler."
Şeker Yatırım
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
Rıza bey emlak konutmu var sende
Bende emlak konut sanmıştım
borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:22)