Ana SayfaHisse Öneri ListesiCazip yatırım fırsatı sunan hisse MLP---

Cazip yatırım fırsatı sunan hisse MLP

2 / 4
Cazip yatırım fırsatı sunan hisse MLP
28 Ocak 2019 - 10:31 www.borsagundem.com

"VAKIFBANK HİSSESİNİ BEĞENİYORUZ"

Hakan Aygün/Ak Yatırım Bankacılık Analisti

"Vakıfbank', 4,60 TL 12 aylık hedef fiyat ile ‘En Çok Beğendiğimiz Hisseler' arasında. Eylül sonundaki 5 milyar TL'lik çekirdek sermaye benzeri borçlanma sonrası Vakıfbank'a dönük yatırımcı ilgisinde artış gözlemledik. 2019 tahminimize göre, taşıdığı yüzde 20 fiyat/defter değeri (F/DD) iskontosunu öz kaynak kârlılık oranı beklentisiyle ele aldığımızda hisseyi ucuz buluyoruz. 2019 faiz marjında, kredi-mevduat getiri makasındaki daralma ve TÜFE'ye endeksli tahviller nedeniyle baskı bekliyoruz. Ancak komisyon kazançlarında artan sinerjiler ve provizyon gideri baskısının kısmen üçüncü çeyrekte ayrılmasıyla öz kaynak kârlılık oranı 2018 ve 2019'da sektör ortalamasının üzerinde kalabilir, önümüzdeki üç yılda öz kaynak kârlılık beklentimiz Vakıfbank için yüzde 15-16, sektör için yüzde 13,5-14 düzeyinde.”

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)