Ana SayfaAracı Kurum Raporları7 hisse için hedef fiyat ve tavsiye---

7 hisse için hedef fiyat ve tavsiye

1 / 7
7 hisse için hedef fiyat ve tavsiye
05 Aralık 2016 - 15:18 www.borsagundem.com

 Şeker Yatırım, İş Bankası için 5,91 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini 

korudu.

"İş Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız

hedef fiyatımız 5,91 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz. İş

Bankası, 2016 tahmini 0,6 F/DD ve yüzde 12,3 sermaye getirisi ile

rakiplerine göre yüzde 19 5,4 F/K oranıyla ise rakiplerine göre

yüzde 8 iskontoludur. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 12

büyüme bekliyoruz. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 13

seviyesinde korunacağını beklediğimiz İş Bankası'nın mevcut

durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu

düşünmekteyiz. 2016 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan yıla

yüzde 35 artacağını 2017 yılında ise yüzde 13 büyüme

göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, İş Bankası takip ettiğimiz

bankalar içerisinde karlılık ivmesinin yüksek olan bankalardan

biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin üzerinde olan İş Bankası

düşen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükse bile

kredi portföyünün yüzde 28'ini oluşturan KOBI kredileri sayesinde

yükselen faiz ortamında marjlarını koruyabilmektedir. 2016 yılında

bankanın net faiz marjının yüzde 4,3 seviyesinde oluşacağını 2017

yılında ise 20 baz puan geri çekileceğini düşünmekteyiz. İş Bankası

yüzde 2,4 takipteki krediler oranı ile rakipleri içinde en iyi aktif

kalitesine sahip bankalardan biridir. Biz, bu oranda 2016 yılında

düşük bazdan dolayı 60 baz puanlık artış bekliyoruz. Bankanın

yakın izlemedeki Grup 2 kredileri toplam kredilerinin yüzde 3,4'üne

denk gelmekte olup rakip ortalaması olan yüzde 5,2'nin oldukça

gerisindedir. "

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)