Ana SayfaHisse Öneri ListesiAracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler---

Aracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler

6 / 6
Aracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler
04 Kasım 2014 - 10:22 www.borsagundem.com

Migros’un 3Ç14 karı 36mnTL Migros bizim 63mnTL ve piyasanın 46mnTL’lik beklentilerinin altında kalarak 36mnTL kar açıkladı. Bununla birlikte, şirketin 157mnTL’lik VAFÖK rakamı bizim 148mnTL ve piyasanın 143mnTL’lik beklentilerini aştı. Net kar rakamının beklentilerden zayıf kalmasının ana nedeni olarak tahmin edilenin altında gerçekleştirilen kur farkı karı gösterilebilir. Migros üçüncü çeyrekte Türkiye’de net 48 süpermarket ve Kazakistan’da 1 adet Macrocenter açarak toplam mağaza sayısını 1,128’e yükseltti. Şirketin satış gelirleri %14.7’lik büyüme ile 2.3milyar TL’ye ulaşırken, VAFÖK marjı 40 baz puan artışla %6.8 düzeyinde gerçekleşti. 

Görüşümüz: Devam eden güçlü ciro büyümesini ve marjlardaki iyileşmeyi dikkate alarak sonuçlarıolumlu algılıyoruz. 2014 yılı için net mağaza açılış tahminimizi 148’den 160’a artırarak hedef fiyatımızı 25.55TL’den 26.05TL’ye yükseltiyoruz. %26 yukarı potansiyel ile Al tavsiyemiz devam ediyor. 

YAPI KREDİ YATIRIM
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)