Ana SayfaHisse Öneri ListesiAracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler---

Aracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler

4 / 6
Aracı kurum hisse analizleri ve değerlendirmeler
04 Kasım 2014 - 10:22 www.borsagundem.com

Ülker   
Yildiz Holding İngiliz bisküvi şirketi United Biscuits’i 3.2 milyar dolara (2 milyar pound) satın aldı. FD/FAVÖK çarpanını 2013 finansallarına göre 14.1 olarak hesaplıyoruz. Bu çarpan, Ülker’in 2013 FD/FAVÖK çarpanına göre (17.75) iskontolu işlem görüyor.   

Görüşümüz: Ülker çikolata sektöründe aktif rol alırken United Biscuits sadece bisküvi tarafında faaliyet gösterdiği için ve çikolata ürünleri daha iyi marjlı, daha katma değerli olduğu için Ülker’in primli işlem görmesini makul kabul ediyoruz. Ayrıca, United Biscuits’in satış ve operasyonel karı 2013’te sırasıyla %19 ve %36 daralırken Ülker aynı dönemde sırasıyla %17 ve %54 büyüme göstermiştir. Yıldız Holding’in United Biscuits’i daha çok Avrupa başta olmak üzere global piyasalarda görünürlülüğünü artırmak için kullanacağını düşünüyoruz.

YAPI KREDİ YATIRIM
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)