Ana SayfaHisse Öneri Listesi9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler---

9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler

1 / 9
9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler
04 Kasım 2014 - 09:46 www.borsagundem.com

ALBARAKA TÜRK (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık hedef fiyat: 1,90 
TL) – Albaraka Türk’ün önerisini ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ olarak yukarı yönlü 
güncelliyoruz. Bu güncellemenin nedeni bankanın mevcut fiyatı üzerindeki baskının 
olası riskleri abartılı şekilde yansıttığını düşünmemizden kaynaklanıyor. 
Bilindiği üzere, kamu bankalarının faizsiz bankacılık sektörüne girecek olmalarının 
mevcut oyuncuların Pazar payı ve marjları üzerinde olumsuz etkisi olabileceği 
beklentisi ve hissenin düşük işlem hacmi Albaraka Türk’ün diğer bankalara göre kötü 
hisse performansı göstermesine neden oldu. 

AK YATIRIM ARAŞTIRMA
Ancak bankanın 1 yıl vadeli F/D (0,7x) ve F/K (5,0x) oranlarına baktığımızda bu 
oranların sektör ortalamalarına göre %40% - %35 iskonto taşıdığı ancak bankanın bir 
yıllık dönemde söz konusu rasyolar için ortalama %20 - %28 iskonto taşıdığı
gözleniyor. İskonto oranının bu kadar artmış olmasının aşırı satışa işaret ettiği ve aşağı
yönlü riskin düşük olduğu görüşündeyiz. Albaraka Türk için 12 aylık hedef değerimiz 
hisse başına 1,90 TL ve %20 artış potansiyeli bulunuyor. 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)