Ana SayfaTeknik AnalizO hissede hedef fiyat 74 TL'ye indi---

O hissede hedef fiyat 74 TL'ye indi

9 / 17
O hissede hedef fiyat 74 TL'ye indi
01 Mart 2019 - 10:01 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Nötr'e çekerken 3,25 TL olan hedef fiyatını korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Kardemir 4Ç18 de yıllık %361 büyüme ile 328 milyon TL net kar açıkladı ortalama piyasa beklentisi olan 452 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 378 milyon TL’nin altında kaldı. Şirketin kaydettiği 291 milyon TL net vergi yükümlülükleri yüksek geldi temelde net kardaki sapma buradan kaynaklandı. 4Ç18 VAFÖK marjı %24,4 ile ortalama piyasa beklentisi olan %25,7 ve bizim beklentimiz olan %24,8’e paralel gerçekleşti. Ancak 4Ç18 VAFÖK marjı 4Ç17 deki %26,3 ve 3Ç18 deki %37,9’un altında kaldı. Yıllık bazda uzun ürün dolar satış fiyatları %22 - %28 aralığında düşerken temel hammadde fiyatları ya biraz artış gösterdi ya da daha yavaş düştü demir cevher fiyatı %5 arttı ve kok kömür fiyatı %5 düştü. Kardemir’in net borç pozisyonu 2018 yıl sonunda 1,705 milyon TL ile Eylül sonundaki 1 milyar 306 milyon TL’ye göre hafif arttı.

Kardemir hisse başına 0,263 TL nakit temettü teklif etti  %9,9 verim ve bizim beklentimi olan hisse başına 0,22TL’nin altında. Temettünün iki eşit taksit olan 0,1315 TL olarak ödenmesi öngörülüyor. Dağıtım tarihleri açıklanmadı. 2 Nisan da yapılacak Genel Kurulda oylanacak. Sonuçlara tepkinin nötr olacağını düşünüyoruz, ancak temettünün beklentilerden yüksek açıklanması hisseye olumlu yansıyabilir.

Ancak bu yıl için demir çelik sektör beklentilerimiz olumsuz devam ediyor. 12 aylık hedef fiyatı 3,25 olarak koruyoruz ancak önerimizi Endeksin Üzerinde den Nötr’e çekiyoruz." 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)