Ana SayfaHisse Öneri Listesi5 şirkette haber analizi ve potansiyel getiriler---

5 şirkette haber analizi ve potansiyel getiriler

2 / 5
5 şirkette haber analizi ve potansiyel getiriler
24 Nisan 2015 - 09:32 www.borsagundem.com

Otokar
Kapanıs (TL) : 98 - Hedef Fiyat (TL) : 76.6 - Piyasa Deg.(TL) : 2352 - 3A Ort. Isl.Hac. (TL) : 14.7 ↓
Öneri :TUT Get.Pot.%: -21.84
Otokar beklentimizin çok altında 1Ç15’de 2 milyon TL zarar açıkladı. Sirket 1Ç14’de 9 milyon TL net kar açıklamıstı. Zayıf operasyonel
performans ile birlikte kambiyo giderlerinin neden oldugu finansman giderlerindeki artıs sirketin 1Ç15’de zarar kaydetmesinin ana nedeni  olarak söylenebilir. Otokar yine beklentimizin altında yıllık bazda %12 düsüsle 249 milyon TL ciro rakamı elde etti. Ciro kırılımına baktıgımızda hem ticari araç segmentinde yıllık %10, hem de savunma sanayi segmentinde yıllık %48’lik gerileme görülüyor.
Sirketin 1Ç15’de satıs ve pazarlama giderlerindeki artıs brüt kar marjındaki iyilesemeyi geride bıraktıgını görüyoruz. Bu nedenle de yine
bizim beklentimizin altında sirket 1Ç15’de yıllık bazda %43 düsüsle 15 milyon TL düzeltilmis FAVÖK açıkladı. FAVÖK marjı ise 1Ç14’deki %9.6’dan 1Ç15’de %6.2’e geriledi. Otokar’ın 1Ç15’de beklentinin altında gerçeklesen mali sonuçlarının hissenin bugünükü performansını olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Ancak, Altay tankının seri üretimine iliskin beklentiler hissede asagı yönlü hareketleri sınırlı tutacagından hisse için TUT tavsiyemizi yineliyoruz.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)