Ana SayfaHisse Öneri Listesi4 şirket için analiz---

4 şirket için analiz

2 / 4

09 Kasım 2015 - 09:35 www.borsagundem.com

AYGAZ

Finansman gidelerindeki yükselişe rağmen, güçlü operasyonel performans net kârı destekledi. Aygaz 3Ç15’te, Bloomberg ortalama beklentisinin %23, geçen yılın aynı döneminin de %66 üzerinde 113 milyon TL net dönem kârı açıkladı. Aygaz’ın finansman gidelerindeki yükselişe rağmen, güçlü operasyonel performans ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen 69 milyon TL’lik gelirlerin etkisiyle, net kârı beklentilerin üzerinde geldi. Düşen LPG fiyatları ciroyu baskılasa da, maliyet yapısındaki iyileşme marjlardaki yükselişi destekledi.

LPG fiyatlarının gerilemesi ciroyu baskıladı. 3Ç15’te düşen LPG fiyatları nedeniyle, konsolide net satış gelirleri yıllık bazda %1 düşerek 1,85 milyar TL’ye geriledi (Bloomberg konsensus tahmini: 1,72 milyar TL). Buna rağmen iyileşen maliyet yapısı, brüt kâr marjının geçen yıl aynı dönemine göre 2 puan artmasını sağladı.

FAVÖK 92 milyon TL ile ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Düşen LPG fiyatları ciroyu baskılasa da, maliyet yapısındaki iyileşme, marjlardaki yükselişi destekledi. Şirketin 3Ç15’te FAVÖK’ü, beklentilerin %11, geçen yılın da %29 üzerinde 92 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı da, geçen yılın 1,2 puan üzerinde %5 seviyesinde gerçekleşti.

Sonuç olarak, 3Ç15’te Aygaz’ın net finansman giderlerinin geçen yıl aynı dönemdeki 10 milyon TL seviyesinden 99 milyon TL seviyesine yükselmesine rağmen, net kârının beklentilerin üzerinde gelmesini olumlu yönde değerlendiriyoruz. Güçlü operasyonel performansının yanı sıra, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan Tüpraş’ın bu çeyrekte güçlü operasyonel performansı sayesinde elde edilen gelirin yıllık bazda %157 artarak 69 milyon TL’ye yükselmesini de, net kârı destekleyen bir diğer unsur olarak görüyoruz. Maliyet yapısındaki iyileşmenin desteğiyle, güçlü marjlar açıklayan AYGAZ’ın 3.çeyrek finansallarını olumlu yönde değerlendiriyor; açılışta hisse fiyatına pozitif yansımasını bekliyoruz.

Halk Yatırım

ETİKETLER :

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 08:2419 Temmuz'da iki kademe artış beklentisine girebiliriz; 07:58Borsada pozitif başlangıç bekleniyor; 08:49Not artışı yüzde 100 mü?; 08:03Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 09:21Powell, “Faiz indirimlerini erteleyin” dedi; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 09:0712 göstergesi "al" veren hisseler (06.05.2024); 08:4412 göstergesi "al" veren hisseler (03.05.2024); 13:58Aracı kurumların en çok önerdiği hisseler; 09:0412 göstergesi "al" veren hisseler (02.05.2024); 09:1112 göstergesi "al" veren hisseler (30.04.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı; 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; 08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023); Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (22:03)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem