E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıVestel için hedef fiyat önerisi---

Vestel için hedef fiyat önerisi

Vestel için hedef fiyat önerisi
12 Aralık 2016 - 14:55 borsagundem.com

BNP Paribas, Vestel'i 8,0 TL hedef fiyat ve 'AL' önerisi ile inceleme listesine dahil etti

BNP Paribas konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:"Vestel Elektronik (VESTL)
VESTL AL CF: 5.75 TL HF: 8.0 TL Getiri Potansiyeli: %39 PD:
USD553m OGH: USD10.2m

Hisseler için 12 aylık hedef fiyatımız 8.0 TL %39 getiri potansiyeline işaret ediyor. Vestel, son üç ayda BIST-100'ün altında %16 performans gösterirken bundaki temel sebep artan maliyetler ve
düşen EUR/USD paritesidir. Hissenin bu olumsuzlukları fazlasıyla fiyatladığını düşünmekteyiz. Şirketin, 2017 yılında hem ciro hem de VAFÖK anlamında büyümesini devam ettireceğini düşünüyoruz. Vestel'in
2017T VAFÖK çarpanı 4.8 seviyesinde olmakla birlikte benzerlerine göre oldukça cazip %33 iskonto sunmaktadır.

Gelecek vaad eden yeni iş ortaklıkları orta vade görünümü iyileştiriyor

Vestel'in Sharp ve Toshiba ile yaptığı lisans anlaşmalarının hem hacim ve ürün miksini büyütmesi hemde rekabetçiliğini artırmasını bekliyoruz. Türkiye'de ise LED ürünlerinin büyümesinin kuvvetli oluşacağını bekliyoruz. Zira, bu ürün gamının hem düşük penetrasyonu hemde hükümetin sokak lambalarının değişimi için teşvik vermesi bu ürüne olan ilginin yüksek olacağını düşündürmektedir.

Marjlarda stabilizasyon ve öngörülebilir karlılık bekleniyor

Vestel'in 2008-2015 yılları arasında %2-%12 arasında gidip gelen VAFÖK marjının gelişen satış kompozisyonu ve karlılığa odaklı yapısal değişiklerle %7,7'de normalize olmasını bekliyoruz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Ufuk Karaca12 Aralık 2016 15:15

    Vestl hissesi 2015'te 8.62'yi gördü. O zamandan beri şirket karını katlayarak yükseldi. Hedefi alçak tutmuş.