Hisse son bir ayda endeksten negatif ayrıştı

BORSAGUNDEM.COM

Ford Otosan (#FROTO) 2021 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Kurumlar şirket bilançosu ve hisse senedi üzerinde etkilerini analiz etti.

Vakıf Yatırım, Ford Otosan için 154,20 TL hedef fiyatla 'tut'  tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Şirketin 1Ç21 finansalları operasyonel ve net karlılık tarafında beklentilerin üzerini işaret ederken, iç pazar ve şirketin perakende satış adetleri yukarı, ihracat adetleri ise aşağı güncellendi. Finansallara yönelik piyasa tepkisinin nötr olmasını beklemekle birlikte, şirket hisseleri son bir ayda endeksten %11 negatif ayrıştı. Şirket için 154,20 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve uzun vadeli TUT önerimizi korurken, kısa vadeli Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi  “Endekse Paralel Getiri” olarak güncelliyoruz. "

İş Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatını 188,10 TL'den 220,20 TL’ye yükseltirken, 'tut' tavsiyesini yineledi.

İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"İş Yatırım - Şirket Raporu: Ford Otosan_1Ç21 Kar Analizi

1Ç21 sonuçları beklentilerin üzerinde Ford Otosan 1Ç21'de  beklentilerin üzerinde (İş Yat.:TL 1.52 milyar Piyasa: TL 1.49 milyar), yıllık bazda üç kat artışa yakın 1.82 milyar TL net kar rakamı  açıkladı. Net kar rakamındaki büyüme operasyonel performans iyileşmesi, faiz gelirlerindeki artış ve kur farkı gelirlerinden kaynaklanmaktadır. 1Ç21 ciro beklentilerle uyumlu yıllık bazda %74 artışla 16.25 milyar TL'ye ulaştı. FAVÖK rakamı ise (İş Yat: TL1.69 milyar Piyasa: TL1.67milyar) tahminlerin üzerinde yıllık bazda iki kat artışla 1.81 milyar TL'ye ulaştı. Beklentilerin üzerinde açıklanan 1Ç21 sonuçlarına olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz.

TUT tavsiyemizi yineliyoruz FROTO için hedef fiyatımızı makro tahminlerimizdeki değişiklik ve benzer şirket çarpanlarındaki güncelleme nedeniyle önceki 188.1TL'den 220.2TL'ye yükseliyoruz. Hisse için global chip arz sıkıntısının otomotiv sektöründe üretim aksamalarına neden olacağı endişeleriyle hisse için TUT tavsiyemizi yineliyoruz. Ford Otosan'ın global chip arz sıkıntısı nedeniyle 19 Nisan ile 13 Haziran arasında Gölcük fabrikasında üretime ara verdiğini hatırlatmak isteriz. Hisse 2021T 8.9x Firma Değ./FAVÖK ve 10.2x F/K çarpanları ile global benzer şirketler 7.4x Firma Değ/FAVÖK çarpan medyanına kıyasla primli, global benzer şirketler 11.4x F/K çarpan medyanına kıyasla iskontolu işlem görmektedir."

Ak Yatırım, Ford Otosan için 175 TL hedef fiyatla ‘Nötr’ tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Ford Otosan Cuma günü 1Ç21 sonuçlarını açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre net karı %189 artış ile 1,82 milyar TL’ye yükselen Ford Otosan beklentileri de aşmış oldu. Bizim 1,62 milyar TL,  piyasanın ise 1,51 milyar TL olan net kar beklentisinin aşılmasında yurt içi satışlarında fiyatlamaların tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi sayesinde cironun öngörülerden yüksek gelmesi etkili oldu. Bu sayede Şirket’in 1Ç21 FAVÖK’ü 1,81 milyar TL ile bizim 1,73 milyar TL, piyasanın ise 1,67 milyar TL olan tahminlerinin üzerinde geldi. Yönetim 4Ç20 sonuçları ile birlikte sunduğu 2021 beklentilerinde de bazı değişikliklere gitti. Yurt içi satış beklentisini 90-100 bin bandından 95-105 bin banında yükseltirken,  ihracat hacmi beklentisini 325-335 bin adetten 315-325 bin adede indirdi. Sonuç olarak 390-410 bin adet üretim hacmi beklentisinde bir değişiklik yapılmadı. Şirket’in 2021 beklentilerinin bizim tahminlerimiz ile uyumludur. Dolayısı ile beklentilerin üzerinde gerçekleşen 1Ç21 sonuçlarının yanında, yaklaşık 2 aylık zorunlu üretim duruşu yapılmasına rağmen 2021 üretim planında bir değişiklik olmayan Ford Otosan hissesinde sonuçların olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz. Ford Otosan için 175 TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Nötr’ tavsiyemiz bulunmaktadır."

Şirketlerin açıklanan 2021 yılı 3 aylık bilançoları

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.