E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiAvivasa'da hedef fiyat düştü---

Avivasa'da hedef fiyat düştü

Avivasa'da hedef fiyat düştü
09 Şubat 2021 - 12:45 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, Avivasa için tavsiyesini 'al'dan 'tut'a, hedef fiyatını 25,00 TL'den 23,00 TL'ye indirdi

Yapı Kredi Yatırım, Avivasa (#AVISA) için tavsiyesini 'al'dan 'tut'a, hedef fiyatını 25,00 TL'den 23,00 TL'ye indirdi.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Avivasa 4Ç20 Finansal Sonuçları

Avivasa’nın net karı 4Ç20’de 60 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 84 milyon TL ve piyasa beklentisi 86 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %43 düşüş gösterirken, yıllık %40 artış kaydetti. 2020 özkaynak karlılığı %49 seviyesine ulaştı (2019: %47).

Karlılığın beklentiler altında kalmasında zayıf BES gelişimi ve kambiyo zararları etkili oldu. Avivasa’nın 4Ç20 net karı piyasa beklentisinin %30 altında gerçekleşti. Sonuçları hisse için olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Hisse yıl başından bugüne XU100’e göre %6 daha iyi performans göstermiştir ve beklenti altı sonuçlar neticesinde kar realizasyonu olabileceğini düşünüyoruz.

Avivasa için AL olan tavsiyemizi TUT’a indiriyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 23TL/pay olarak revize ediyoruz (eski hedef fiyat 25TL/pay). Hedef fiyatımız %16 sınırlı getiri potansiyeline işaret etmektedir. Avivasa güncel 2021 tahminlerimize göre 4.2x F/DD ve 10.6x F/K oranları ile işlem görmektedir. Şirket’in 2021’de net karını %16 büyütmesini tahmin ediyoruz ve özkaynak karlılığının %44 seviyesine gerilemesini öngörüyoruz. Özkaynak maliyetini %16.6 (risksiz getiri oranı %13, hisse primi %6, beta 0.6x) olarak kullanıyoruz ve özkaynak maliyetinde her 100 baz puanlık değişim, hedef fiyatımıza yaklaşık %18 etki etmektedir. Şirket 2 taksitte hisse başına toplam 0.88TL (YKYt: 1.05TL) temettü dağıtımına karar verdi. Temettü verimliliği toplam %4.5 seviyesindedir. Temettünün beklentimiz altında kalmasında hem 2020 net karının hem de temettü dağıtım oranının beklentimiz altında kalması etkili oldu."

Avivasa’nın karı beklentilerin altında kaldı

 

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 18,00
En Yüksek: 18,51
En Düşük: 17,91
Değişim -2,12 %
FK: 11,14
PD / DD: 4,77
İşlem Hacmi 2.264.482
Toplam Adet: 124.387
Ağırlıklı Ort.: 18,21
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)