Ana SayfaHisse Öneri ListesiUzmanlardan 4 hisse tavsiyesi---

Uzmanlardan 4 hisse tavsiyesi

2 / 5
Uzmanlardan 4 hisse tavsiyesi
11 Ocak 2016 - 10:25 www.borsagundem.com

"MİGROS'TA 'AL' TAVSİYEMİZİ KORUYORUZ"
Kıvanç Uysal/Şeker Yatırım Analisti


"Migros için 'al' tavsiyemizi ve 26,10 TL'lik hedef fiyatımızı koruyoruz. 2015 yıl sonunda şirket için yıl sonu net kâr beklentimiz 186 milyon TL net zarar şeklinde. Bununla birlikte, 2015 yılı net satışlar ve FVAÖK tahminimiz sırasıyla 9,4 milyar TL ve 555 milyon TL seviyelerinde. Ayrıca Euro bazlı krediler şirket için kur riski oluşturuyor. Ancak seçimlerin ardından siyasi belirsizliğin ortadan kalkmasıyla orta vadede TL'nin değerinde stabilizasyon oluşmasını bekliyoruz. Bu durum, kurlar yükseldiğinde aşırı satış gerçekleşen Migros hissesine pozitif yansıyacaktır. Şirketin düzenli geri ödemeleri ve kurdaki hareketliliğin azalmasının da etkisiyle Net Borç/FVAÖK rasyosunu aşağı çekecektir. Beklentimiz bu oranın 2015 yılında 3,02x, 20l6'da 2,42x ve 2017 yılında l,72x'e gerilemesi şeklinde."

ETİKETLER :
YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)