Ana SayfaHisse Öneri ListesiPiyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse ---

Piyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse

2 / 16
Piyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse
12 Mayıs 2014 - 10:58 www.borsagundem.com

Albaraka Türk, bizim beklentimiz 41mnTL ve piyasa beklentisi 52mnTL’nin üzerinde 61.6mnTL 1Ç14 dönem karı (Ç-Ç -%31 ve Y-Y +15%) açıkladı. Kar rakamı %16.3’lük özsermaye karlılığına eşit geliyor. Gerçekleşme bizim beklentilerimizden kor bankacılık gelirleri ve diğer faaliyet gelirleri kaleminde olumlu ayrışırken, beklentilerin üzerinde gerçekleşen faaliyet giderleri bu olumlu farkı biraz azalttı. Banka’nın 1Ç14 finansalları net faiz gelirlerindeki düşüşten dolayı çeyreklik daralma gösterirken yıllık bazda düşük karşılık ayırmadan dolayı bir iyileşmeye işaret ediyor.   
1Ç14 sonuçlarının ana temaları ortalama kor bankacılık gelirlerinde büyüme, güçlü varlık kalitesi performansı, oldukça fazla büyüyen faaliyet giderleri ve zayıf kredi ve mevduat büyümesi olarak sıralanabilir. Net faiz marjı (NFM) 2Ç14’te de geçtiğimiz çeyreklerin yüksek kredi verimlerinin mudilere ödenecek olmasından dolayı aşağı yönlü risklere maruz kalacaktır. Hisse mevcut 2014-15 ortalama çarpanları olan 6.07x F/K ve 0.84x F/DD ile benzerlerinden aşağı seviyelerde işlem görüyor. 2014-15 ortalama özsermaye karlılığı beklentimiz %14.9 ise benzerlerinin üzerinde. Hisse için PİYASA ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi ve 12 aylık 1.80TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

DENİZ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)