Ana SayfaHisse Öneri ListesiPiyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse ---

Piyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse

10 / 16
Piyasanın üstünde getiri beklenen 7 hisse
12 Mayıs 2014 - 10:58 www.borsagundem.com

İş Bankası 1Ç14 solo finansallarında dönem karını bizim, beklentimiz olan 763mnTL ve piyasa beklentisi 726mnTL’nin üzerinde, 815mnTL (%29 Ç-Ç, -%20 Y-Y) olarak açıkladı. Bu rakam dönem için %13.9’luk çeyreklik özsermaye karlılığı anlamına geliyor. Kar rakamını potansiyelinin altında gelişinde bankanın bu çeyrekte ayırdığı 200mnTL’lik serbest karşılık önemli bir rol oynadı. Kor bankacılık gelirleri (net faiz geliri+ücret gelirleri) beklentilerimizin üzerinde gelirken, yüksek diğer faaliyet gelirleri ve temettü gelirleri kar rakamının beklentilerin üzerinde kalan kısmını açıklıyor.    Çeyreklik sonuçların ana temaları ücret gelirlerinde bir tık az olsa da güçlü kor bankacılık faaliyetleri, mevduat maliyetlerinde kontrol, önceki çeyreklere kıyasla varlık kalitesinde hafif bir kötüleşme ve düşük kredi büyümesi olarak adlandırılabilir. Net faiz marjı (NFM) görünümü mevduat faizlerinde son zamanlardaki geri çekilmeden sonra 2Ç14 için daha olumlu bir görüntü çizerken, düşük kredi büyümesi net komisyon ve ücret gelirlerinde zayıflık olarak etkilerini gösteriyor. İş Bankası’nın menkul kıymetler portföyünün de 2Ç14 net faiz marjına olumlu katkı yapmasını bekliyoruz. Hisse şu an 2014-15 ortalama tahminlerimize göre 7.03 F/K ve 0.87 F/DD seviyelerinde işlem görüyor. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 6.22TL’yi ve PİYASA ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi koruyoruz.

DENİZ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)