Ana SayfaHisse Öneri Listesi3 kurumdan Kardemir hisse raporu ve hedef analizi---

3 kurumdan Kardemir hisse raporu ve hedef analizi

2 / 3
3 kurumdan Kardemir hisse raporu ve hedef analizi
18 Ağustos 2014 - 10:35 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 2,62TL'den 2,53TL’ye indirdi.  

Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı: "Kardemir’in 2Ç14 karı beklentilerin üzerinde Kardemir 2Ç14’te 99mnTL kar açıklayarak 84mnTL’lik tahminimizi (consensus: 76mnTL) geride bıraktı. Şirketin 145mnTL’lik VAFÖK rakamı ise 149mnTL’lik beklentimize parallel gelirken, 126mnTL’lik piyasa beklentisini önemli oranda aştı. Kardemir ikinci çeyrekte 414 bin ton ürün satışı ile (YKYt: 441 bin ton) %3 hacim büyümesi kaydetti. VAFÖK marjı ise %27.2 düzeyinde gerçekleşti (YKYt: %26.2, consensus: %23.8). Operasyonel marjlardaki iyileşme büyük oranda artan kapasite kullanımı ve gerileyen hammadde maliyetlerinden kaynaklandı.

Görüşümüz: VAFÖK rakamı beklentimize yakın olmasına ragmen, piyasa beklentisini önemlioranda aşmış olması nedeniyle hisse fiyatında kısa vadeli olumlu bir etki bekliyoruz. Satış hacmivarsayımlarımızı bir miktar aşağı yönde revise ederek hedef fiyatımızı 2.62TL2den 2.53TL’yeindiriyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)