ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ BEKLEDİĞİ HİSSELER
Migros (MGROS, 19,35TL) AL, HEDEF: 22,85TL
Migros’un istikrarlı operasyonel marjları, güçlü nakit yaratımı ve TL’nin Euro karşısında değer kazanımı ile gerileyen kur riski şirkete ilişkin olumlu görüşlerimizin temellerini oluşturmaktadır. Geçtiğimiz 2 yılda kaydedilen %6 ortalama satış alanı büyümesi ve yükselen enflasyonun etkisiyle 2014-2015 döneminde ortalama %14 ciro büyümesi bekliyoruz. Enflasyonun fiyatlara birebir yansıtılacağı varsayımı ile VAFÖK marjının %6 düzeyinde devam edeceğini varsayarak önümüzdeki iki yılda ortalama %14 VAFÖK büyümesi tahmin ediyoruz. Güçlü nakit yaratımı şirketin borçluluğundaki gerilemeyi hızlandıracak ve yatırımcıların yeniden şirketin güçlü operasyonel yanlarına odaklanmasına imkan verecektir. Migros’un net borç/VAFÖK çarpanının 2013’teki 4.3x seviyesinden 2014’te 3.5x’a (2015: 2.8x) gerilemesini bekliyoruz. Uzun vadede şirketin ortalama %12 ciro büyümesi kaydetmesini ve VAFÖK marjının sabit kalacağını tahmin ediyoruz. Konsensus rakamlarına gore, Migros 9.7x FD/VAFÖK çarpanında işlem görerek, son 2 yıllık ortalamasına oranla %5 iskontolu durumda bulunmaktadır. Şirket için 22.85TL’lik hedef fiyatımız %18 yukarı potansiyele işaret etmektedir.
YAPI KREDİ YATIRIM ARAŞTIRMA
2-3 bin puanlık kar satışlarını beklemeli gibi.
yapıkredi,belli ki o çekicilikten kurtulmaya çalışıyor.
gırtlağa kadar zararda,bim,101,vede yerellerce kuşatılmış Migrosta ki kaliteye bak,çay demle
ellerimde kaldı yazık çiçeklerimle mendiller
borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:33)