Ana SayfaŞirket HaberleriO hisseler için sat tavsiyesi ---

O hisseler için sat tavsiyesi

1 / 17
O hisseler için sat tavsiyesi
06 Mart 2019 - 08:53 www.borsagundem.com

Vakıf Yatırım, Migros için 32,10 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:"Migros (MGROS) 4Ç18 Finansal Sonuçları: "Güçlü operasyonel performans AL tavsiyemizi sürdürüyoruz" (+) Migros, 4Ç18'de beklentimizin %9, piyasa ortalama beklentisinin %26 altında 359 mn TL net kâr açıkladı (4Ç17: 206 mn TL net zarar). 

Beklentimizden güçlü operasyonel performansa karşın, operasyonel olmayan tarafta kaydedilen maddi duran varlık ve yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin değer düşüklüğü (119,6 mn TL), net kârın beklentimizin altında kalmasında ana unsur oldu. Buna rağmen, Şirket hisselerinin BIST100 endeksine göre son 1 ve 3 aylık dönemlerde sırasıyla %8,4 ve %6,3 oranında negatif ayrışmasını da göz önünde bulundurarak beklentilerden güçlü operasyonel kârlılığın hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz. MGROS hisseleri 2019 yılına ilişkin tahminlerimiz itibariyle 0,3x FD/Satış ve 4,8x FD/FAVÖK ile global benzer şirketlere göre sırasıyla %39 ve %33 iskontolu işlem görmekte olup, mevcut seviyelerin cazip alım fırsatı sunduğunu düşünüyoruz.

Beklentilerimizle uyumlu Şirket hedefleri sonrasında tahminlerimizde herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Bu doğrultuda, Migros için 32,10 TL hedef fiyat seviyesini koruyor, kısa vadeli önerimizi "Endeksin Üzerinde Getiri", uzun vadeli önerimizi "AL" yönünde devam ettiriyoruz." 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)