Ana SayfaHisse Öneri ListesiAk Yatırım sektör/şirket analizleri ve tavsiyeler---

Ak Yatırım sektör/şirket analizleri ve tavsiyeler

2 / 5
Ak Yatırım sektör/şirket analizleri ve tavsiyeler
11 Şubat 2014 - 09:24 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri - 4Ç13 net karını önceki çeyreğe göre düzeltilmiş %7,1 azalmayla 414 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın karı bizim 381 milyon TL olan kar beklentimizin üzerinde analist tahminleri ortalaması olan 422 milyon TL’ye yakın seviyede gerçekleşti. Banka böylece 2013 yılında 3.203 milyon TL net kar elde ederken özkaynak karı %14,0 düzeyinde oldu. Bankanın SYR’si 2013 sonunda yıllık sadece 30 baz puan azalmayla %16,0 seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam sektör ortalamasının 170 baz puan gerilemesinden sonra mevduat bankalarının %14,6 olan SYR’sinin üzerinde. Yapı Kredi 4Ç13’te net faiz marjını sabit tutmayı başardı. Bu özellikle TL mevduat maliyetinin kontrol altında olmasından kaynaklanıyor. Diğer taraftan TL mevduat maliyetinin kontrol altında kalması bankanın fonlama tarafında döviz kaynaklara ağırlık vermesinin bir sonucu olarak ortaya çıktı. YapI Kredi Bankası 4Ç13’te kredilerde %6,2 ve mevduatta %6,6 büyüme yakaladı. Sektör ortalaması her ikisi için %5,8 ve %4,9 oldu. Banka için 2014 kar tahminimizi 1.795 milyon TL olarak koruyoruz. Hissede 12 aylık hedef değer 4,20 TL seviyesinde ve %24 artış potansiyeli taşıyor. Hisse için ‘Endekse Paralel Getiri’ görüşümüz korunuyor.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)