Ana SayfaHisse Öneri Listesi9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli---

9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli

9 / 9
9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli
07 Kasım 2014 - 10:39 www.borsagundem.com

 Vakıfbank         

Hedef Fiyat (TL) : 6.5

Öneri :AL Get.Pot.%: 47.73

Net kar beklentiler dahilinde. Vakıfbank yılın üçüncü çeyreğinde 348 milyon TL solo net kar elde etti. Net kar önceki çeyreğe göre yatay kalırken beklentilerin %2 kadar gerisinde oldu. Özkaynak karlılığı %10,2 düzeyine çekildi. Bankanın net faiz marjı beklentimizle uyumlu gerçekleşirken aktif kalitesi görünümü beklentimizden daha iyi oldu. Diğer yandan faiz dışı gelirler bir miktar beklentimizin gerisinde kaldı. Bankanın kredi mevduat spredlerindeki iyileşme sayesinde bu çeyrekte TÜFE'ye endeksli menkul kıymet getirilerindeki düşüşe rağmen net faiz marjı 40 baz puan iyileşirken son çeyrekte 10-15 baz puan daha iyileşme görülebilir. Ancak yine de geçen yılın yüksek marjına kıyasla bankanın tüm yıl için net faiz marjı daralması tahmini 75 baz puandan 100 baz puana revize edildi. Bizce bu daralma Vakıfbank için sektör düzeyine doğru normalleşme olarak algılanmalı zira bankanın önemli büyüklüğe sahip olduğu KMH'ların faizi Merkez Bankası'nca kredi kartları tavanı ile sınırlandı. Aktif kalitesi güçleniyor. Vakıfbank, bu çeyrekte en iyi aktif kalitesi gerçekleşmesi yakalayan banka oldu. Bankanın hem tahsili gecikmiş alacak artışı hem de net karşılık yükümlülüğü tahminlerden iyi ve rakiplerine kıyasla daha olumlu oldu. Mevcut dönemde özellikle bankaların aktif kalitesine yönelik endişeler belirirken Vakıfbank'ın bu alanda rakiplerinden daha iyi bir gelişme sergilediğini görüyoruz. Piyasa tepkisi dengeli olacaktır. Banka yönetimi bu yıl için %13 özkaynak karlılığı bütçe hedefini iki sebepten tutturamayacak. Birincisi net faiz marjı daralmasının en başta öngörülenden yüksek oluşu. Ancak bu etki ücret ve komisyon gelirlerinin daha iyi gidişi ve diğer faaliyet giderlerinin daha kontrollü seyri ile bertaraf ediliyor. Bankanın özkaynak karlılığı hedefini yakalayamayışında önemli etken ilk başta kredi karşılıklarının %90 düzeyinde kalması öngörülürken yılı %95 gibisektörün oldukça üzerinde bir düzeyde kapatacak olması.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

ETİKETLER :
YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • doğu2108 Kasım 2014 16:31

    tekfen kopar yakında dostlarrrrrrrr

    100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
  • ırmak açaner07 Kasım 2014 10:58

    yeter bizi bu kadar süründürdüğün tekfenn.7.02 maliyetle bekliyorum uzun zamadır...

    100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
  • aliveli..07 Kasım 2014 10:54

    zorluenerjiye girenler biranönce satsınlar.zaten şişirmeydi birileri köşeyi döndü...zorlunu tüm hisseleri şişmedir...oadam kendinden başkasına zırnk koklatmaz...haberiniz olsun..

    92.3% 7.7% Katılmıyorum Katılıyorum
BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
Neden Yükseldi ? Tümünü Göster
>ALVES: Sözleşme etkisi
>NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme
>JANTS: Bedelsiz hamlesi
>SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti
>SARKY: Geri alım kararı
Neden Düştü ? Tümünü Göster
>SAMAT: Tedbir kararı
>PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı
>SASA: Hisse satışı
>FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü
>PEGYO: 4 isme işlem yasağı
ARACI KURUM RAPORLARI
08:49Not artışı yüzde 100 mü?
08:03Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor
09:21Powell, “Faiz indirimlerini erteleyin” dedi
08:50Borsada yatay başlangıç bekleniyor
08:47Piyasalarda şahinliğin dozunu bekleme modu
Tümünü Göster
HİSSE ÖNERİLERİ
08:4412 göstergesi "al" veren hisseler (03.05.2024)
13:58Aracı kurumların en çok önerdiği hisseler
09:0412 göstergesi "al" veren hisseler (02.05.2024)
09:1112 göstergesi "al" veren hisseler (30.04.2024)
09:3012 göstergesi "al" veren hisseler (29.04.2024)
Tümünü Göster
TEKNİK ANALİZ
17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı
16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı
12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?
15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler
08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023)
Tümünü Göster
Borsa Gundem