Ana SayfaHisse Öneri Listesi9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli---

9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli

3 / 9
9 şirkette hedef ve getiri potansiyeli
07 Kasım 2014 - 10:39 www.borsagundem.com

Ülker Bisküvi   

Hedef Fiyat (TL) : 18.6

Öneri :AL

Get.Pot.%: 11.04

ULKER 3Ç14: Operasyonel olarak beklentilere paralel, net kar ise beklentilerin altında kaldı      

Hem bizim 48 milyon TL hem de piyasanın 42 milyon TL beklentisinin altında kalarak, Ülker yıllık bazda %16 artış fakat çeyrek bazda %48 gerileme ile 36 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel performans beklentilere paralel gerçekleşirken, yüksek kur farkı giderleri net karın beklentilerin altında kalmasına neden oldu. Yıllık bazda net kardaki büyümenin nedeni ise düşük vergi giderleri ve azınlık paylarındaki gerileme gösterilebilir.

Toplam satış hacmi ihracattaki gerileme ve fiyat artışları sonucunda yurtiçinde görülen pazar kaybıyla yıllık bazda %4 geriledi. Hem çikolata hem de bisküvi kategorisinde yapılan fiyat artışları sonucunda satış gelirleri 3.çeyrekte %3 artarak 673 milyon TL oldu.

 Brüt kar marjı yüksek hammadde maliyetleri nedeniyle 3Ç14'te 3.3 baz puan geriledi. Pazarlama giderlerindeki düşüş sonucunda FAVÖK marjındaki gerileme sınırlı kaldı. Böylece, FAVÖK rakamı hem bizim hem de piyasa beklentisi olan 76 milyon TL'ye paralel olarak, 73 milyon TL gerçekleşti ve FAVÖK marjı %10,8 oldu.

Şirketin 3.çeyrek operasyonel performansı beklentilerimize paralel geldi. Bugün şirket telekonferans düzenleyecek, sonrasında tahminlerimizi güncelleyebiliriz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • doğu2108 Kasım 2014 16:31

    tekfen kopar yakında dostlarrrrrrrr

  • ırmak açaner07 Kasım 2014 10:58

    yeter bizi bu kadar süründürdüğün tekfenn.7.02 maliyetle bekliyorum uzun zamadır...

  • aliveli..07 Kasım 2014 10:54

    zorluenerjiye girenler biranönce satsınlar.zaten şişirmeydi birileri köşeyi döndü...zorlunu tüm hisseleri şişmedir...oadam kendinden başkasına zırnk koklatmaz...haberiniz olsun..