Ana SayfaHisse Öneri Listesi4 hisse için öneri---

4 hisse için öneri

6 / 6
4 hisse için öneri
23 Kasım 2015 - 11:22 www.borsagundem.com

"VAKIFBANK'TA HEDEF FİYATIMIZI YÜKSELTTİK"
Övünç Gürsoy/Şeker Yatırım Bankacılık Analisti


"Vakıfbank yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin altında 453 milyon TL konsolide olmayan net kâr açıkladı. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 17, yıllık ise yüzde 30 artışa işaret ediyor. Banka için 2015 ve 2016 yıl sonu net kârlılıkta sırasıyla yüzde 11 ve yüzde 20 büyüme beklentimizi değiştirmiyoruz. Sermaye maliyetini yüzde 155'ten 75 baz puan indirerek yüzde 14,25'e çekiyoruz. Bunun neticesinde Gordon Büyüme Modeli'ni kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı yüzde 6,5'a yükseltiyoruz. Vakıfbank için yeni hedef fiyatımızı 4,90 TL (eski: 4,60 TL) olarak hesaplarken; tavsiyemizi ise 'tut' olarak koruyoruz. 2016 tahmini 0,6 Fiyat/Defter Değeri ve 5,4 Fiyat/Kazanç oranı ile işlem gören Vakıfbank, rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 26 ve yüzde 29 iskontolu. Bankanın 2016 tahmini sermaye getirişi yüzde 13, üç yıllık bileşik kâr büyüme beklentimiz ise yüzde 10'dur."

Ekonomist Dergisi

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)