Ana SayfaHisse Öneri Listesi33 şirkette haftalık haberler ve analizler---

33 şirkette haftalık haberler ve analizler

2 / 33
33 şirkette haftalık haberler ve analizler
03 Kasım 2014 - 11:36 www.borsagundem.com

Aksigorta 
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.60 TL 33.88% Piyasa Değeri .mn(TL): 823
TUT
Tarih: 31/10/2014
Net kar beklentilerin çok gerisinde.
Aksigorta 2014 yılı 3. Çeyrek solo finansallarında hem piyasa beklentisi olan 21 milyon TL’nin altında hem de bizim beklentimiz 
olan 26 milyon TL’nin altında 13 milyon TL net kar elde etti. Hasar prim oranında beklentilerden daha düşük bir iyileşme olması ve 
karşılık giderlerinin beklentilerden yüksek olması açıklanan veri ile beklentimiz arasındaki sapmanın temel nedenleri olarak öne 
çıkıyor. Bir önceki çeyrekte yazılan tek seferlik giderden sonra çeyreksel bazda karda iyileşme beklememize rağmen düşen teknik 
karlılık nedeniyle net karda da düşüş görüldü. Hasar prim oranı 2. Çeyrekte %71,7 iken 3. Çeyrekte %74,4’e yükseldi. Olumlu 
olarak ise gider oranında ciddi bir iyileşme görüldü. Sonuç olarak kombine prim oranı %99 olan beklentimize karşın ancak başa 
baş oranına gelebildi. Şüpheli alacaklar için ayrılan karşılıklardaki ciddi artış beklentilerimizdeki sapmanın diğer önemli 
nedenlerinden bir tanesi. Genel olarak, ilk dokuz ayda %101 olan kombine prim oranı ve %8,5 olan özsermaye karlılığı şirketin tüm 
yıl için verdiği %93-95 ve %16-17 hedeflerinin çok altında. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Zayıf 3. 
Çeyrek sonuçlarından sonra yılsonu beklentilerimizi aşağı yönlü revize edeceğiz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)