Ana SayfaHisse Öneri Listesi3 hisse için hedef fiyat ve tavsiye---

3 hisse için hedef fiyat ve tavsiye

2 / 3
3 hisse için hedef fiyat ve tavsiye
06 Kasım 2014 - 11:07 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 55,75TL'den 54,60TL'ye indirdi.   
Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Coca Cola İçecek için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.   

Raporda şu değerlendirme yapıldı:   
"Coca-Cola İçecek’in 3Ç14 karı 128mnTL    
CCI yılın üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerine paralel şekilde 128mnTL kar kaydederken, bizim 135mnTL’lik tahminimizin bir miktar altında kaldı. 371mnTL’lik VAFÖK rakamı da 380mnTL’lik konsensus’a paralel gelirken, bizim 422mnTL’lik beklentimizin gerisinde kaldı. Beklentimizden sapmanın ana nedeni olarak tahminimizin altında operasyonel karlılık gösterilebilir. CCI’ın toplam satış hacmi özellikle uluslararası satış hacmindeki %16’lık büyüme sayesinde %8.2 artış gösterirken, yurtiçi satış hacmi sadece %1.4 yükseldi. Şiğrketin VAFÖK marjı ise 130 baz puan gerileyerek %19.3 seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel marjların zayıflamasında yükselen kurun yurtiçi paketleme maliyetleri üzerindeki etkisi ana neden olarak gösterilebilir. 
   
Görüşümüz: Sonuçlar konsensusa paralel gerçekleştiği için hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz. Büyüme ve marj beklentilerimizi aşağı yönde revize ederek hedef fiyatımızı 55.75TL’den 54.60TL’ye indirirken, Tut tavsiyemizi devam ettiriyoruz. FD/VAFÖK çarpanlarına göre Ccı son iki yıllık ortalamasına oranla %15 iskontolu işlem görüyor. "

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)