Ana SayfaHisse Öneri Listesi10 şirkette kâr analizi ve yüzde 75 getiri ---

10 şirkette kâr analizi ve yüzde 75 getiri

4 / 10
10 şirkette kâr analizi ve yüzde 75 getiri
12 Ağustos 2014 - 09:58 www.borsagundem.com

Petkim

Kapanış (TL) : 3.24 - Hedef Fiyat (TL) : 3.53 - Piyasa Deg.(TL) : 3240 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 19.13

PETKM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 8.98 Analist: [email protected]

Petkim 2Ç14: Zayıf operasyonel performans

Petkim 2Ç14’te 18mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam 1Ç14’teki 37mn TL’nin yarısı kadar ancak geçen yılın aynı dönemindeki 2mn TL’nin yedi katından fazlasına tekabül etmektedir. 2Ç14 net karı hem bizim beklentimiz olan 22mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 27mn TL’nin altında gerçekleşti. Bu sapmanın arkasındaki en önemli etken şirketin esas faaliyetlerinden zarar açıklamasıdır. Şirketin 2Ç14’teki FAVÖK’ü de önceki yılın aynı çeyreği ve önceki çeyreğe gore sırasıyla %85 ve %90 düşüş göstermiştir. Şirketin açık dviz pozisyonu nedeniyle kaydedilen kur farkı gelirleri net kara olumlu yansımıştır. Petkim daralan ürün marjları nedeniyle ikinci çeyrekte karlılıkta bir azalma yaşanacağına işaret etmesine ragmen açıklanan 6.9mn TL tutarındaki VAFÖK hem bizim beklentimiz olan 43mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 47mn TL’nin oldukça altındadır. İkinci çeyrek finansal tablolarının duyurulmasından once şirketle yaptığımız görüşmede 2014 yılı için 120mn ABD doları tutarında VAFÖK hedeflerini koruduklarını paylaşmışlardı. Bu durumda şirketin yılın ikinci yarısında ilk yarının yaklaşık iki katı bir operasyonel karlılık gerçekleştirmesi gerekecektir. Sonuçlara piyasanın ilk tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)