Turkish Yatırım tarafından hazırlanan günlük bülten:
"KEMER Mİ GEVŞER YOKSA BİRLİK Mİ?
Geride bıraktığımız haftanın son işlem gününe 293 puanlık
yükselişle başlayan BIST100 endeksi gün içinde en yüksek 91.585 puanı
test ettikten sonra ikinci seansta özellikle kapanışa doğru gelen kar
satışları sonrası günü %0,18 düşüşle 90.736 puandan tamamladı.
Bankacılık endeksi gün sonunda %0,68 değer kaybederken sanayi
endeksinde ise %0,52 değer kazancı takip ettik, haftalık bazda
BIST100'ün değer kazancı ise yüzde 3,8 oldu. Yunanistan’da Syriza’nın
zaferi sonrası bu sabah Asya ve ABD vadeliler genel olarak satıcılı
bir seyir izliyor, gelişen ülke para birimlerinde de satış hareketi
görüyoruz. QE sonrası zaten düşüşe devam eden EURUSD ise 1,11’in
altını test etti. Asya seansında 2,37’nin üzerini test eden DolarTL
2,3580’lerde.. BIST100 haftaya satıcılı bir seyirle başlayabilir.
90,000/89,500/88,500 destekler, 91,500/93,000/93,500 ise direnç
seviyeleri..
Hafta sonu Yunanistan'da yapılan seçimlerle başlayalım..
Uluslararası kreditörlere karşı sert tutumuyla bilinen ve kurtarma
paketlerinin yeniden müza resini amaçlayan Syriza partisi sandıktan
birinci parti olarak çıktıktan sonra lider Tsipras’ın kemer sıkma
karşıtı beklenen mesajları vermesi ile uluslararası piyasalarda Euro
Bölgesi’nin akıbetine dair endişeler yeniden yükselmiş durumda..
Cuma gününü hatırlarsak Almanya’dan Yunanistan'sız bir bölge
planları olmadığı açıklaması gelmişti, Tsipras’ın mesajları sonrası
Troyka’dan (AB-IMF-ECB) gelebilecek mesajlar, toplam 240 milyar
euroluk borcun durumu, yeniden müzakere süreci ve izleyen sürecin
nasıl şekilleneceği oldukça kritik.. Tek başına iktidar kadar
Tsipras’ın kemer sıkma karşıtı bir koalisyon kurması da euro ve Avrupa
tahvilleri için negatif tablonun devamına destek olabilecektir.
Önümüzdeki günler en azından durum netleşene dek oynaklık yüksek
kalmaya devam edebilir.
İçeride ise Cuma gününe TCMB damgasını vurdu
denebilir. TCMB Başkanı Başçı gelecek döneme dair enflasyon ve reel
faizlerde düşüş gözlenebileceğini, konuya ilişkin detayları Salı günkü
Enflasyon Raporu sunumunda açıklayacağını kaydetti. Açıklamalarla ECB
sonrası zaten düşüş eğilimine devam eden gösterge tahvil faizinde
%7'nin de altını gördük, en düşük %6,95 seviyesi test edildi. Ayrıca
euro mevduat faizlerini düşürme ve rezervleri koruma amacıyla da hem
reeskont kredi rinin kapsamı genişletildi, hem de euro cinsi DTH ve
zorunlu karşılıklardan komisyon alınmasına karar verildi. Detaylı
açıklamalar ve teknik detaylar Enflasyon Raporu sunumunda izlenecek
ancak ilk etapta adımların ihracat ve olası şoklara karşı rezerv
biriktirme politikası kapsamında olumlu denebilir..
Bu haftanın gündemine bakıldığında ise bugün ilk gündem
Avrupa'dan özellikle Almanya'dan Yunanistan seçimlerine dair
değerlendirmeler olacak. Ayrıca Almanya'nın 12 ay vadeli bono
ihalesinde de rekor düşük faizlerin devam edip etmediği önemli.. Salı
günü TCMB Enflasyon Raporu ve PPK tutanakları açıklanacak, saat 10'da
Başçı'nın sunumu takip edilecek. Faizlerin gelecek dönemde
düşebileceğine dair sinyaller vermesi halinde yurt içinde bankacılık
önderliğinde (hazır TCMB ve ECB beklentileri de gerçekleşmişken)
yeniden yükseliş için alan oluşabileceğini düşünüyoruz, verilecek
mesajlar belirleyici etkiler yapabilecektir.
Carşamba günü ise FED faiz kararı açıklanacak, açıklamaların
güvercin bir tonlamaya sahip olması halinde zaten Nisan'a dek rahat
olan piyasaların bundan memnun olmasını bekleyebiliriz.. Cuma günü ise
ajandada Euro bölgesinde TÜFE, ABD'de ise 2014 4.çeyrek GSYH ve
çekirdek PCE rakamları dikkat çekiyor. Bu hafta ECB sonrası
1,16'lardan 1,11'li seviyelere gerileyen, haftayı 1,1204 seviyesinden
kapatan ve Syriza zaferi sonrası 1,11’in altını test eden EURUSD'nin
seyri açısından Yunanistan seçimleri sonrası gelişmeler ile özellikle
ABD kaynaklı veri akışının etkili olmasını beklemekteyiz.
Buna karşılık yurt içinde TCMB'nin verebileceği sinyaller risk
iştahına olumlu etki ederse dolardaki güç kazanımlarına karşı
DolarTL'nin verebileceği tepkiler sınırlı kalabilir. ECB'nin adımının
carry trade imkanı verecek ülkeler için kısa vadede olumlu olacağı
beklentileri karşısında da geçen haftaya %64,04'ten başlayan ve hafta
boyu yükselişle %64,44'e yükselen yabancı takas oranın seyrini de
izlemeye devam edeceğiz. "