E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiTera Menkul'den iki öneri---

Tera Menkul'den iki öneri

Tera Menkul'den iki öneri
13 Ağustos 2013 - 16:40 borsagundem.com

Tera Menkul, iki şirket için hedef fiyatını ve tavsiyesini düşürdü

Tera Menkul, Bagfaş için fiyat hedefini 41.40 TL'den 34.30 TL'ye, tavsiyesini 'sat'a indirdi. Tera Menkul, Vakıfbank için fiyat hedefini 4.93 TL'den 4.81 TL'ye indirdi, tavsiyesi 'nötr'.
Tera Menkul Değerler konu ile ilgili raporunda, Bağfaş hedef fiyatını 41.40TL'den 34.30TL'ye indirirken, yüzde 18 düşüş potansiyeli taşıyan hisse senetleri için tavsiyesini 'SAT'a indirdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
Gübre sektöründe doğru zaman değil. Bağfaş 2ç13 karı ve operasyonel marjları piyasa beklentisinin ve 2ç12'nin altında gerçekleşti. Sonuçların açıklanmasına müteakip finansal tahminlerimizde ve şirketin yeni CAN (Kalsiyum Amonyum Nitrat) yatırımının operasyonel performansa etkisi hakkında bazı revizyonlara gittik. CAN yatırımı 2015'ten itibaren devreye girecek ve 2017'ye kadar şirketin marjlarını ikiye katlamasını bekliyoruz. Bununla birlikte kısa vadede marjların baskı altında kalacağını, CAN tesisinin devreye gireceği tarihe kadar da kademeli bir toparlanma olacağını düşünüyoruz. Sonuç olarak Bağfaş için hedef fiyatımızı 41.40TL'den 34.30TL'ye indirerek %18 düşüş potansiyeline dayanarak SAT tavsiyesinde bulunuyoruz.
BAGFS hisseleri sene başından bu yana BIST-100'ün %18 altında performans gösterirken, son dört çeyrektir süregelen düşük marjlar bunun başlıca sebebidir. Yılın ikinci yarısında da bu düşük marjların
devam etmesini önümüzdeki seneden itibaren ise kısmen bir toparlanma olacağını tahmin ediyoruz. 2015'te devreye girecek CAN üretiminin olumlu etkisi ile kısa vadeli olumsuz görünümün etkisini dengelemek amacıyla benzer şirketlerle çarpan analizimizin ağırlığını da %40'tan %30'a indirdiğimizi hatırlatalım.
 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 25,82
En Yüksek: 26,24
En Düşük: 25,56
Değişim 1,10 %
FK: 0,00
PD / DD: 0,74
İşlem Hacmi 50.114.034
Toplam Adet: 1.939.387
Ağırlıklı Ort.: 25,78
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)