Kimteks Poliüretan ve Aygaz sorusu

YATIRIMLARI İÇİN ALDIĞI TEŞVİK MİKTARI ARTTI

SORU- KMPUR ile ilgili kısa bir analiz yapabilir misiniz?
Özgür Ay

CEVAP- Kimteks Poliüretan’ı iki yıl önce borsaya geldiğinden bu yana elinde tutanlar açısından hissenin kazandırdığını söylemek yanlış olmayacaktır. Nisan 2022’de düzeltilmiş verilerle ilk açılışını 13,15 TL’den gerçekleştirirken son işlem günündeki fiyatı 63,30 TL oldu. Hisse geçen sürede fiyatını yüzde 381 oranında artırdı. Şirketin son paylaştığı 2023 dokuz aylık net satışları yüzde 72,59 oranında artarak 5,81 milyar TL'ye yükseldi. Söz konusu durum firmanın ürünlerine olan talebin arttığını ve pazar payının korunduğuna dair önemli bir gösterge olarak değerlendirilebilir. Mali tablolarda firmanın ihracat gelirlerinde düşüş gözlenirken yurt içi satışlarının arttığı görülüyor. Bu da yurt içi pazarda genişleme sergilediği anlamına geliyor.

Aynı sürede net kârını ise yüzde 66,16 oranında büyüttü ve 882,68 milyon TL'ye çıkardı. Söz konusu durum şirketin hem satışlarını hem de kârlılığını artırdığını gösteriyor. Net kârın satışlara nazaran daha düşük büyümesinde 135,28 milyon TL vergi giderinin etkisi bulunuyor.

Hissenin 2023 dokuz aylık mali tablosunu açıkladığı dönemde fiyat kazanç oranı 9,46 iken şimdilerde 16,22 seviyesinde bulunuyor. Aynı sürede içinde yer aldığı sektör ortalamasının 19,38 ile daha yüksek seviyede olduğu görülüyor. Bu durum sektöre göre hisseye yönelik beklentinin zayıfladığı şeklinde okunabilir.

Şirketle ilgili yakın tarihli önemli gelişme ise aldığı yatırım teşvikiyle alakalı. Ocak ayında yaptığı açıklamada Düzce yatırımı ile Gebze fabrikası için aldığı yatırım teşvik tutarının toplamda 446.037.086 TL'ye ulaştığını duyurdu.

FİNANSAL YAPISINI GÜÇLENDİRMESİ YATIRIM İMKANINI YÜKSELTİYOR

SORU- Aygaz’ın dolaşımdaki hisse miktarı ile fiyatı hakkında bilgi verebilir misiniz?
Umut Öztürk

CEVAP- Aygaz, 219,8 milyon TL sermayeye sahip ve bunun yüzde 24’ü takas saklamada bulunuyor. Şirketin halka açık kısmının yüzde 46,63’ü TEB Yatırım’ın saklamasında bulunurken fonlarda bulunan pay da yüzde 21,05 seviyesinde. Citibank’ın saklamasında ise yüzde 7,86 oranında pay olduğu nazara alındığında hisselerin önemli bir kısmının toplu olduğunu söylemek pek de yanlış olmayacaktır. Bu durum hisseye yönelik gerek yabancı yatırımcının gerekse kurumsal yatırımcının yüksek ilgisinin olduğu anlamına geliyor.

Aygaz’ın 2023 faaliyet dönemindeki satışları ise arzu edilen seviyede gerçekleşmedi. Geçen yıl net satışlarını yüzde 9,05 düşürerek 64,83 milyar TL'ye geriletti. Bu düşüş piyasadaki rekabet koşulları, talep değişiklikleri veya fiyatlanmadan kaynaklı olabilir. Önemli olan satışlarda bir yavaşlamanın gözlenmesi. Firmanın bu sorunu aşacak tedbirler geliştirebilmesi önemli.

Satışlardaki düşüş net kârını yüzde 13,06'lık bir düşüşle 5,95 milyar TL'ye geriletti. Düşüşte, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kâr kaleminin zayıf kalmasının etkisi bulunuyor. Bir önceki yıl söz konusu kalemin yüksek olması net kârı gerileten bir faktör oldu.

Şirketin mali tabloları incelendiğindeyse dikkat çeken en önemli ayrıntı net borçtaki büyük düşüş. Firmanın net borcu 2,86 milyar TL'den -1,3 milyar TLile negatif bir değere ulaştı. Bu durum, şirketin borç yükünün önemli ölçüde azaldığını ve finansal yapısının güçlendiğini gösteriyor. Aygaz'ın borç azaltma stratejisi, şirketin gelecekteki yatırım ve genişleme planları için daha fazla mali imkana ulaşmasına olanak tanıyor.

Endeksten hızlı yükselenler (18/04/2024)

Fiyat hareketi güçlü hisseler (18.04.2024)

12 göstergesi al veren hisseler (18.04.2024)

Yatırımcı ilgisinin arttığı hisseler (18.04.2024)

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.