Ana SayfaHisse Öneri ListesiMayıs ayı hisse stratejisi: Seçim yolunda Türkiye---

Mayıs ayı hisse stratejisi: Seçim yolunda Türkiye

20 / 21
Mayıs ayı hisse stratejisi: Seçim yolunda Türkiye
07 Mayıs 2015 - 11:56 www.borsagundem.com

MAYIS 2015- EN AZ ÖNERİLEN HİSSELER

Tüpras (TUPRS TI)

Fuel Oil Geri Dönüsüm Tesisi’nin Mart’15 tarihinde devreye
girmesini bekliyoruz

Tüpras’ın Izmit Rafinerisi’ndeki Fuel Oil Dönüsüm tesisi 4.2 milyon
siyah ürünü 3.5 milyon ton degerli beyaz ürün ve 700 bin ton petrol
kokuna dönüstürecek. Projenin test çalısmaları devam ediyor. Tüpras
yönetimi petrol fiyatlarındaki dalgalanmaya ragmen Fuel Oil Dönüsüm
projesinde ek 550 milyon dolar FVAÖK hedefini koruyor. 550 milyon
dolar FVAÖK hesabı 285 dolar/varil seviyesinde bir motorin-fuel oil
fiyat farkına dayanmaktadır. Sene basından beri baktıgımızda fiyat
farkı 227 dolar/varil seviyesinde gerçeklesti. Projenin %80 KKO ile
266 dolar/varil motorin-fuel oil fiyat farkı baz alınarak 421 milyon dolar
ek FVAÖK yaratmasını bekliyoruz.

2015 yılında temettü beklenmiyor
2014 yılında ertelenmis vergi geliri net karı olumlu yönde etkiledi.
Fakat, sirket temettüyü vergi finansallarından dagıttıgı için ertelenmis
vergi geliri 2015 temettüsü üzerinde bir etki yaratmayacaktır. Sirketin
2014 vergi finansallarında zarar açıkladıgından dolayı 2015 yılında
sirketin temettü dagıtmasını beklemiyoruz.
 

TUT tavsiyemizi koruyoruz
Tüpras için dolar bazlı Indirgenmis Nakit Akımı yöntemi kullandık.
Tüpras Opet’i özkaynak yöntemine göre konsolide ettiginden beri
Opet için çarpan analizi kullanıyoruz. Tüpras hissesi için 62 TL7hisse
hedef fiyat ile TUT tavsiyemizi koruyoruz.
 

YORUMLAR (5)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • nakitte kalacağım artık.07 Mayıs 2015 22:52

    haziranda 70.000 ihtimali, varken hisse misse alınmaz.

  • metalci07 Mayıs 2015 20:06

    %43.5 değil %48. kemal dervişin başarısı ımf den borç almaktı ama artık ihtiyaç kalmadı imf ye. millet borç alana değil ödeyene oy veriyor.

  • burak07 Mayıs 2015 19:46

    kesinlikle%47 altinda dusmemeli olaganustu million proje 've hizmetlere karsilik 150 bin tl lik endeks aldim her dususde de almaya devam..

  • Ahmet07 Mayıs 2015 14:35

    Şu ideoloji insanlara neleri söylettiriyor

  • akp mi aman uzak dursun artık07 Mayıs 2015 12:50

    % 43.5 oyu nasıl alıyor onu bile anlamıyorum. vergi, gayrımenkul başka ne var? tek başarıları yok, tüm başarı dervişin programı zaten sonrasında üstüne birşey koymadıkları için bu hale geldik