Ana SayfaHisse Öneri ListesiHSBC Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri---

HSBC Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri

2 / 2
HSBC Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri
24 Şubat 2014 - 09:42 www.borsagundem.com


Koç Holding 4Ç net karı beklentilerin altında geldi. Koç Holding 4Ç’de yıllık bazda %29 düşüşle 440m TL net kar açıkladı. Kar rakamı HSBC tahmininin (587m TL) %25, CNBC piyasa tahmininin (498m) ise %12 altında kaldı. Önceki gün Tüpraş’ın beklentilerden zayıf gelen sonuçlarının ardından Koç Holding’in karının da beklentilerden daha zayıf gelme olasılığı belirmişti, dolayısıyla rakam piyasa açısından çok sürpriz biçimde algılanmayabilir. Açıklanan 4Ç sonuçlarda pozitif vergi etkisi bulunuyor ancak %31 gerileyen faaliyet karı ve finansman giderleri nedeniyle %60 gerileyen vergi öncesi kar rakamı, net karı da aşağı çekmiş görünüyor. Açıklanan UFRS11 standardındaki sonuçlarda Yapı Kredi, Ford Otosan, Tofaş, ve Türk Traktör gibi eşit ortaklıkların operasyonel sonuçları konsolidasyona dahil edilmiyor. 2013 yılına kombine rakamlarla bakıldığında ise (tüm grup şirketleri %100 olarak toplandığında) Koç Grubu’nun toplam cirosunun %6 artışla 123 milyar TL, faaliyet karının %4 düşüşle 6.8 milyar TL, vergi öncesi karının %4 artışla 7.2 milyar TL ve net kombine karının %20 artışla 7.5 milyar TL olduğu görülüyor.
KCHOL.IS  Mevcut Fiyat: 8.20 TL, Hedef Fiyat: 12.70 TL, Endekse Paralel Getiri

 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)