10 hisse için hedef fiyat tavsiyesi
Ak Yatırım, Ford Otosan için 73,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan 4Ç18’de beklentilerin gerisinde yıllık %20 düşüşle 410 milyon TL net kar açıkladı - piyasa ortalama tahmini 528 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi 673 milyon TL net kar yönünde idi.
Şirketin 4Ç18’deki 10,04 milyar TL’lik satış geliri ve 818 milyon TL’lik FAVÖK rakamı piyasa ortalama tahmininin %6-%7 üzerinde gerçekleşti. %8,1’lik FAVÖK marjı ise piyasa ortalama tahmini olan %8,0’e paralel geldi. İlk analizimizde, yurtiçi satış hacimlerinin beklentilerimizin altında kaldığını ve ihracat hacimlerinin beklentilerimize paralel geldiğini, ancak ortalama birim fiyatın beklentilerimizden daha iyi gerçekleşmiş olduğunu gözlemledik.
Diğer yandan, 4Ç’de net diğer ve finansal giderler kalemleri beklentilerden yüksek 335mn TL seviyesinde gerçekleşti (9A18’deki 174mn TL giderden sonra) ve net kar rakamını aşağıya çekti. Şirket 2019 için açıkladığı öngörülerinde iç pazar büyüklüğünü 380bin-430bin adet (2018’deki 635bin’e göre %32-%40 düşüş), kendi yurtiçi perakende satış hacmini 40bin-50bin adet (2018’deki 68,8bin’e göre %27-%42 düşüş) olarak tahmin etti.
Şirket ihracat hacimlerini ise 320bin-330bin adet seviyesinde öngörüyor (2018: 329bin adet). Bizim mevcut beklentilerimiz bu rakamların biraz üzerindedir. Yorum: Ford Otosan’ın düşük 4Ç18 net kâr performansına piyasanın ilk tepkisi olumsuz olabilir. Ford Otosan hisselerinin getirisi endeksin son 2 ayda %3, son 12 ayda ise %12 üzerinde kalmıştır. Şirket yönetiminin 2019 öngörüleri üzerinden yaptığımız hızlı hesaplamada Ford Otosan’ın 4 yıllık ortalama tarihi çarpan seviyesine göre %15 iskonto ile işlem gördüğünü hesaplıyoruz.
Ford Motors-VW AG işbirliğinde Ford Otosan’a kalıcı nakit akışı sağlayabilecek bir sipariş planının resmi olarak açıklanması uzun vadeli projeksiyonlarda yukarı potansiyel yaratarak hissenin daha yüksek çarpanlardan değerlenmesi beklentisini destekleyebilir.
Ford Otosan için 73,00 TL hedef fiyatile “Endeksin Üzerinde” notumuzu koruyoruz."
-
Metehan13 Şubat 2019 17:34
Yeter yaa. Hedef fiyat vermeyin kardeşim. Yalansınız hepiniz.
-
metin cetin13 Şubat 2019 16:39
Bu işyatırım neyin kafası... Galip Öztürk hissede manipülasyondan yaklanıyor ertesi sabah küçük yatırımcıya hısseyi tavsiye ediyorsun.... :-* :-* :-*
-
REALİTE13 Şubat 2019 15:36
2017 KARI 40 TRİLYON 2018 9 AYLIK KARI 90 TRİLYON OLAN KENT GIDA İÇİN YORUM YOK MU ? KAĞIT KAÇ SENE ÖNCEKİ FİYATLARDA SÜRÜNÜYO...
-
Günün önemli şirket haberleri 03/05/2024
-
Japonya Havayolları 2023 mali yılında net karını artırdı
-
Apple'ın geliri düştü
-
Turkcell'in yeni yönetim kurulu belli oldu
-
SPK'dan 2 şirketin sermaye artırımına onay çıktı
-
SPK 2 şirketin halka arzını onayladı
-
Halkbank'tan KAP'a 'ikinci hukuk davası' açıklaması
-
Koton’un halka arzında talep toplama devam ediyor
-
Yıl başından bu yana en fazla hangi takım kazandırdı
-
Lila Kağıt halka arzında talep toplama devam ediyor
-
İnfo Yatırım yüzde 321 oranında bedelsiz kararı aldı
-
Bugün Enerjisa Enerji ve Sabancı Holding’in hisse fiyatında düzeltme olacak